标普道琼斯指数公司重整成长股与价值股分类规则
今日美股美股要闻关注「标普道琼斯指数公司重整成长股与价值股分类规则」。文中涉及标普道琼斯指数公司、詹姆斯·塞法特。主体名称、时间、金额与行情数据以正文为准，不另作推断。
标普道琼斯指数公司近日宣布对成长股和价值股的分类规则进行重大调整，引入了多项全新的评估因素，并计划在年底的指数重组中正式生效。
规则调整的核心内容与指标变革
标普道琼斯指数公司在周五发布的声明中明确了分类规则的重大改变。新规则决定将无形资产、预期盈利以及自由现金流全部纳入评估体系之中，以此判断一家公司的股价是否处于相对低估的状态。与此同时，衡量公司成长潜力的传统指标也将发生变动，过去12个月的股价动能将不再被计入考量范围。
调整背后的市场争议与生效时间
此次规则调整是在近期向市场征求意见后最终作出的，并将于12月21日市场开盘前的年度指数重组中正式生效。标普做出这一改变的根源，在于市场长期以来关于传统价值股估值指标是否依然有效的激烈争论。许多研究人员和基金经理普遍认为，价值股长期的低迷表现，部分原因要归咎于现有衡量标准的缺陷，尤其是市净率指标的不完善。
对指数基金持仓与潜在资金的影响
随着新分类规则的落地，相关指数的成分股名单或将迎来大幅度的调整。这一变动极有可能迫使大量追踪相关指数的基金不得不调整自身的持仓结构，以完美匹配全新的成分股名单。行业研究分析师詹姆斯·塞法特经过估算指出，至少有3750亿美元的被动型基金资金与这些受到影响的指数紧密挂钩。
| 日期 | 事项 | 到2026年10月24日的状态 |
|---|---|---|
| 周五 | 标普道琼斯指数公司发布规则调整声明 | 已发布 |
| 12月21日 | 年度指数重组中正式生效 | 未到期 |
编辑总结
标普道琼斯指数公司调整了成长股与价值股的分类规则，将无形资产、预期盈利和自由现金流纳入评估，取消12个月股价动能指标。新规将于12月21日开盘前生效，涉及至少3750亿美元被动型基金资金。
常见问题解答
问：标普道琼斯指数公司何时发布了规则调整声明？
回：该公司是在周五发布的声明。
问：新规则计划在什么时候正式生效？
回：新规则将于12月21日市场开盘前的年度指数重组中正式生效。
问：有哪些新因素被纳入了评估体系？
回：新规则将无形资产、预期盈利和自由现金流纳入了评估因素。
问：有多少被动型基金资金与受影响的指数挂钩？
回：行业研究分析师詹姆斯·塞法特估计至少有3750亿美元的被动型基金资金与受影响的指数挂钩。