江波龙阐述存储市场换挡期表现 需求分化与AI驱动并存

江波龙近期在电话会议上详细披露了当前存储市场的最新运行态势。随着行业处于消费类价格周期向AI驱动技术周期换挡的关键节点，下游客户需求呈现出明显的结构性分化。

市场供需与换挡环境

江波龙在电话会议中指出，当前的存储市场正处于从消费类价格周期向AI驱动技术周期换挡的复杂环境中。在存储晶圆价格维持高位的背景下，海外原厂在NAND Flash领域仍采取相对审慎的资本开支策略，更多通过技术升级推动NAND Flash供给温和增长，促使存储产业供需关系维持偏紧态势。

下游需求分化与韧性表现

在存储晶圆价格维持高位的背景下，下游客户需求出现分化。数据中心领域需求整体保持强劲；在消费电子领域中，存储价格对部分客户的采购意愿形成一定压制，但高端客户、品牌客户及海外客户的需求仍保持较强韧性。综合第三方信息来看，AI大模型在云端与端侧的落地应用已成为较为明确的产业趋势，中长期有望为存储行业带来持续的需求增量。

上市公司市场行情

在资本市场表现方面，江波龙 09976.HK 最新价为142.000，涨跌幅为+1.43%。另一板块中，江波龙 301308.SZ 最新价为214.630，涨跌幅为+1.16%。两地市场行情均随公司业务进展及行业动态受到关注。

编辑总结

江波龙在电话会议上分析了存储市场从消费类价格周期向AI驱动技术周期换挡的现状。公司指出数据中心需求强劲，消费电子需求分化但高端与海外客户韧性较强，同时海外原厂策略使供需维持偏紧，中长期看好AI带来的需求增量。

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