美银证券上调农业银行H股目标价至7.44港元 维持买入评级

美银证券最新发表的研究报告显示，由于业绩表现领先同业，机构决定将农业银行的港股目标价上调至7.44港元，并维持买入评级。

目标价调整与评级情况

美银证券在最新的研究报告中，对农业银行的港股目标价作出了调整。该机构将农业银行2026至2028年的盈利预测上调约1%，并将H股目标价由原来的6.29港元上调至7.44港元。

在调整目标价的同时，美银证券继续维持对该股的买入评级，看好其未来的市场表现。

第三季核心财务表现

从具体财务数据来看，农业银行01288.HK在第三季的净息差按季下跌3个基点至1.28%，净利息收入按季微跌0.5%，而贷款规模按年实现7.9%的增长。

在资产质量方面，期内不良贷款率按季微降2个基点至1.23%，不良贷款拨备覆盖率依然保持在289%的高位。同时，核心一级资本充足率（CET1比率）按季上升10个基点达到10.9%。

收入结构与市场评估

该行首九个月的净手续费收入按年下跌10.4%，但其他投资收入按年急升61%，其中一部分受到股票重估收益的带动，占同期收入按年增幅约44%。期内整体收入按年上升12.5%，成本收入比按年下降1.7个百分点至29.5%，首九个月ROE按年上升0.3个百分点至10.7%。

美银证券表示看好其H股的主要理由在于盈利动能强劲以及股息收益率相对吸引，体现出较同业更为领先的业绩态势。

编辑总结

美银证券发表研究报告指出农业银行业绩领先同业，将其2026至2028年盈利预测上调约1%，并将H股目标价从6.29港元调高至7.44港元，维持买入评级。该行第三季净息差为1.28%，不良贷款率微降至1.23%，多项指标表现稳健。

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