黃金周評：黃金突遭“滑鐵盧”！下周中美都有看點這一利好將助多頭絕地反擊？

財經要聞 2023-10-01 15:20:09 104

24K99訊前一周面對美聯儲的鷹派展望，金價保持了彈性，但在美元普遍走強和美國國債收益率飆升的背景下，金價本周遭受了沉重打擊。黃金周五(9月30日)小幅反彈，但本周跌幅超過2%。美國的政治發展、ISM采購經理人指數(PMI)和9月份非農就業(NFP)報告可能會在短期內推動黃金的走勢。

周五，現貨黃金收報1848.69美元/盎司，大幅下跌76.52美元或3.97%。

過去一周發生了什么?

本周初的避險市場氛圍幫助美元保持了強勢，使得黃金難以獲得牽引力。負債累累的中國房地產開發商恒大上周日宣布，由于其主要國內子公司恒大房地產集團有限公司(Hengda Real Estate Group Co . Ltd.)正在接受調查，該公司無法發行新債。這一事態發展導致該公司推遲了債務重組計劃，并引發了全球股指的拋售。

美國周二公布的數據顯示，8月份消費者信心繼續惡化，諮商會消費者信心指數從8月份的108.7降至9月份的103.00。消費者預期指數也從83.3下降到73.7。與此同時，美國預算談判缺乏進展，重新引發了人們對美國政府停擺及其對美國信用評級潛在負面影響的擔憂。

參議院周二提交了一份避免政府關門的臨時撥款法案后，共和黨議長麥卡錫表示，如果該法案不包括邊境和移民限制，將不會獲得支持。由于各方意見不一，債券拋售仍在繼續，基準的10年期美國國債收益率攀升至2007年以來的最高水平，超過4.6%。因此，金價在周中繼續走低。隨著黃金價格跌破1900美元，技術賣家紛紛采取行動，金價大幅下跌至3月以來最低水平1870美元下方。

與此同時，美國經濟分析局(BEA)證實，實際國內生產總值(GDP)以每年2.1%的速度增長。這一數據與此前的預期相符，符合市場預期。美國公布的其他數據顯示，截至9月23日當周，初請失業金人數為20.4萬人。盡管美元進行了向下修正，華爾街主要股指周四收復了部分周跌幅，但融資僵局讓10年期國債收益率保持在多年高點附近，并迫使黃金保持頹勢。

美國經濟分析局周五宣布，以個人消費支出(PCE)價格指數的變化衡量，美國8月份的通貨膨脹率從7月份的3.4%上升至3.5%。更重要的是，美聯儲偏愛的通脹指標——核心個人消費支出價格指數同比上升3.9%，低于7月份的4.3%。這些數據符合分析師的預期，未能引發明顯的市場反應。由于市場情緒在周末前有所改善，美元努力尋找需求，黃金抹去了本周的部分跌幅。

下周重點關注

本周末美國的政治頭條可能會影響黃金下周的開盤表現。最新消息顯示，共和黨和民主黨在周日的最后期限之前達成協議，成功避免政府關門，美國國債收益率可能在下周初回落，并幫助黃金在下周一積聚看漲勢頭。

下周一將公布的美國ISM制造業采購經理人指數將是美國經濟的一大亮點，預計9月份PMI將從8月份的47.6小幅上升至47.8。如果該數據高于50，表明制造業商業活動自去年10月以來首次出現擴張，那么最初的反應可能會提振美元。然而，投資者可能會繼續關注債券市場的動向，這取決于預算談判的結果。

與此同時，市場將密切關注亞洲股指的表現，此前有消息稱，中國當局正在調查恒大董事兼執行主席許家印涉嫌犯罪。

下周三公布的9月ISM服務業PMI料為54。如果接近或低于50，可能會對美元造成傷害。如果該調查的物價支付指數——通脹成分——保持在接近60的水平，那么令人失望的服務業PMI料僅會對美元估值產生短暫的潛在負面影響。

最后，美國勞工統計局將于下周五發布9月份就業報告。非農就業人數預計將增加15萬人，而8月份的增幅為18.7萬人。如果非農就業數據達到或超過20萬，可能會導致投資者重新評估美聯儲再次加息的可能性，并有助于美元在周末前聚集力量。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場仍認為美聯儲在今年剩余時間保持政策利率不變的可能性為66%。低于預期的就業增長可能會讓鴿派美聯儲押注主導市場行動，從而提振黃金的表現。

黃金技術前景

財經網站FXStreet指出，日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標走低，表明黃金處于超賣狀態。盡管近期內黃金可能會進行上修，但它需要將1900美元- 1890美元區域(長期上升趨勢、靜態水平、心理水平的38.2%斐波那契回撤位)翻轉回支撐位，才能再次看漲。在這種情況下，200日簡單移動平均線(SMA)可能被設定為下一個看漲目標，如突破將進一步漲向1940美元(100日移動平均線)和1950美元(23.6%的斐波那契回撤位)。

下行方向，靜態支撐位似乎已經在1860美元形成。如果該水平被確認為阻力位，則可能會引發一波跌向1840美元(斐波那契50%回撤位)和1810美元(靜態水平)的新跌勢。

黃金人氣調查

FXStreet黃金調查結果顯示，黃金前景總體偏于上行，未來一周黃金均價為1887.50美元，未來一個月料攀升至1919.83美元，未來一個季度料進一步漲至1866.12美元。

本周，13位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。7位分析師(54%)預計下周金價將上漲，4位分析師(31%)預計金價將下跌，只有2位分析師(15%)對未來一周的黃金持中立態度。

與此同時，在線民意調查共有540人參與。其中，245名散戶投資者(45%)預計金價下周會上漲。另有219名受訪者(41%)預計會走低，而76名受訪者(14%)對貴金屬的近期前景持中立態度。

最新調查顯示，散戶投資者預計下周金價將交投于1872美元/盎司左右，比上周的預測低64美元，但仍比當前現貨價格高近22美元/盎司。

展望下周，美國將發布9月份ISM制造業和服務業采購經理人指數(PMI)，美聯儲主席和歐洲央行行長等超過12位央行官員將發表演講。下周的另一重點將是定于下周五發布的9月份非農就業報告。

Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman將黃金最近的下跌主要歸因于季節性因素和期權合約即將到期，并認為貴金屬將在第四季度開始反彈。“我對本周經濟衰退的最初反應是，這與Comex的期權到期有很大關系，這通常會導致很多下行波動，因為人們正在關閉或展期合約，”他說。“但鑒于這種價格走勢在本周剩余時間內持續，我也會將其歸因于季節性。黃金市場通常在夏末秋初進入沉睡狀態。我們去年看到了完全相同的模式。除非市場將FOMC解讀為極其鷹派，我認為這不是正在發生的事情，否則我認為你必須將其歸因于季節性以及每年這個時候出現的常規交易動態。”

Millman說：“通常在10月份，也就是第四季度開始的時候，你就會看到潮流轉向相反的方向。”“在東方，印度和中國都有很多黃金購買活動。印度的排燈節將在11月初到來，那里的許多買家在那之前的幾周開始囤積黃金。”

Forexlive.com首席貨幣分析師Adam Button認為，債券和美元將在短期內決定貴金屬的走勢，但他看到了黃金最近疲軟的一面。

"黃金的季節性交易將在11月開始，這為測試1800美元奠定了良好的基礎，然后在11月至1月走強，" Button表示。“顯然，這些債券是催化劑。現在，你可以買三個月期國庫券，其收益率高達5.5%，10年期國庫券的收益率也高達4.5%，而黃金仍然是零收益。目前，黃金和其他傳統避險資產之間的收益率差異令人痛苦，尤其是在美元不斷升值的環境下。”

他說，看漲黃金的人相信，美聯儲將在此時發出結束加息的信號。“相反，本周有人談論將加息周期延長到2024年，卡什卡利是一個相當大的催化劑，他說，他們有40%的可能性必須在2024年繼續加息，也許幅度相當大。”