黃金交易提醒：警報！加拿大央行增加美聯儲鷹派擔憂，美債收益率大漲100日均線“岌岌可危”

周四(6月8日)亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，目前交投于1945.68美元/盎司附近，在跌至100日均線后，出現了一些逢低買盤給金價提供支撐。隔夜加拿大央行意外加息25個基點，增加了美聯儲下周保持鷹派立場和未來將進一步加息的擔憂，美債收益率大幅上漲，對金價打壓明顯，周三金價大跌1.2%，正好觸及100日均線支撐，收報1939.74美元/盎司。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger說，“收益率保持相對高位，對黃金市場保持輕微壓力，顯然，通脹仍然是這個市場的主要焦點。目前的預期是美聯儲將暫停行動。然而，如果通脹數據仍處于極高水平，你可能會看到前景轉變。”

在美聯儲會議之前，將于6月13日發布的美國5月份消費者通脹報告將為投資者提供有關世界最大經濟體健康狀況的更多信息。

接受路透調查的經濟學家預計，美聯儲在6月13-14日的會議上不會加息，這是一年多來的第一次，但三分之一分析師預期很快會升息。

調查還顯示，美元將延續強勢，只有在美聯儲降息后才會明顯轉弱。

本交易日將迎來美國初請失業金人數變動，投資者需要予以關注，并留意市場對下周美聯儲利率決議鷹鴿態度的預期變化。

加拿大央行升息至22年來最高4.75%，市場預計7月將再次加息

“鷹派風向標”加拿大央行周三將其隔夜利率提高到22年來最高的4.75%，市場和分析師在決定公布后預測該行下月將再次加息，以遏制過熱的經濟和頑固的高通脹。

    

加拿大央行自1月以來一直按兵不動，以評估之前加息的影響。自2022年3月以來，該央行已經八次加息，利率升至15年最高的4.50%，這是該行歷史上最快的一輪政策收緊周期。

    

加拿大央行在一份聲明中表示，意外強勁的消費者支出、服務需求反彈、樓市活動回升以及勞動力市場吃緊表明，經濟中的過剩需求比預期更加持久。

加拿大央行注意到了4月通脹上升，以及三個月核心通脹指標仍頑固地居高不下的事實，并稱，“對消費者物價指數(CPI)增幅可能持于遠高于2%目標的水平的擔憂已經增加”。

    

在這一背景下，管理委員會確定，“貨幣政策的限制性不夠，無法使供需恢復平衡并推動通脹持續向著2%的目標回落。”

貨幣市場認為7月再次加息的可能性超過60%，并且已經完全消化了9月前進一步收緊政策的預期。 

“我們預計7月還會加息25個基點，”豐業銀行資本市場經濟學副總裁Derek Holt稱。“就像一袋薯片，你打開了袋子，就不能只吃一片。”

    

上一次利率達到4.75%是在2001年4月和5月。

貨幣市場和分析師此前都認為有可能加息，但許多人認為在7月的下一次會議上加息的可能性更大。在上周接受路透訪查的經濟學家中，約三分之二預計該央行將在2023年底前保持利率不變。 

4月加拿大年通脹率在10個月內首次加速，升至4.4%。第一季度國內生產總值(GDP)增長3.1%，央行的預測是增長2.3%，預計4月經濟料增長0.2%。

    

“加拿大經濟在2023年迄今表現出了顯著的韌性，”道明證券首席加拿大策略師Andrew Kelvin稱，他也認為7月會再次加息。“為了使需求降低，也就是央行為了實現其2%的通脹目標所需要達到的，我們需要進一步收緊政策。”

    

值得一提的是，周二澳洲聯儲也意外加息了25個基點，并表示未來將進一步加息，以促使通脹降至目標區間內。盡管市場目前預計美聯儲下周將暫停加息，但澳洲聯儲和加拿大央行的意外加息，增加了市場的擔憂：美聯儲下周離場可能偏向鷹派，而且大概率在6月份將進一步加息，這種擔憂對金價打壓明顯。

調查：美聯儲6月料將按兵不動，但三分之一分析師預期很快會升息

據路透調查的經濟學家稱，美聯儲在6月13-14日的會議上將不會升息，為逾一年多來首見，但有相當一部分人預計今年至少還會有一次升息，因經濟仍具有韌性。

美聯儲主席鮑威爾在5月發出信號，美聯儲可能很快暫停升息周期，以評估積極升息500個基點的影響。自2022年3月以來，美聯儲每次會議都有升息。

在6月2-7日接受調查的86位經濟學家中，超過90%的人表示，制定政策的聯邦公開市場委員會在下周會議結束時將把聯邦基金利率維持在5.00%-5.25%。其余八人預計將升息25個基點。

自美聯儲上次在5月舉行的政策會議以來，強勁的經濟數據和一些官員的評論鼓勵市場認為在7月25-26日的會議上或之前進行升息，而之前的今年稍晚將降息的預期則迅速消退。

市場預期的這種鷹派轉變幫助提振美元至3月以來的最高水平。

問題是通脹率下降得不夠快，美聯儲青睞的通脹衡量指標--個人消費支出(PCE)物價指數，在4月同比上升4.4%，核心PCE同比上升4.7%。美聯儲的通脹率目標為2%

荷蘭合作銀行高級美國策略師Philip Marey表示，“鮑威爾表示，他傾向于在6月繼續按兵不動...他將堅持這一點，因為這讓他們多看了一個月的數據，盡管我嚴重懷疑這是否會給他們帶來任何新的見解 。”

    

與此同時，美國就業市場仍然非常強勁，失業率在上升，但仍遠低于4%，工資通脹率也在緩慢下降。

    

通常對利率高度敏感的住房市場，承受更高借貸成本的時間也比許多人預期的要長得多，與疫情相關的榮景水平相比，價格只有小幅下滑。

   

超過三分之一的受訪者(86人中有32人)表示，美聯儲今年將至少再加息一次，其中八人認為將在6月加息，24人預計6月暫停后在7月加息。只有一人預測6月和7月都將加息。

    

如果美聯儲決定在6月加息，它將追隨加拿大央行的腳步。周三，加拿大央行出人意料地將隔夜利率上調了25個基點至4.75%。

    

接受調查的86位經濟學家中有23位預計到2023年底美聯儲至少會降息一次，占比略高于25%，低于上次調查的28%。市場預計今年降息的可能性約為60%。

    

美國勞工部定于6月13日即美聯儲會議的第一天公布消費者價格指數(CPI)數據。

“6月加息還是7月加息，在經濟上沒有實質性的區別，”花旗首席美國分析師Andrew Hollenhorst稱。他預計6月和7月會議都將升息25個基點。“如果大多數美聯儲官員認為至少有必要再加息25個基點，那么最簡單的做法似乎是在6月加息，而不是‘跳過’。”

在回答一個附加問題的48名受訪者中，有28人認為美國今年將陷入衰退，占比不到60%，而幾周前的調查中持此看法的人數比例超過70%。

     

調查：美元將延續強勢，只有在美聯儲降息后才會明顯轉弱

據路透調查中的受訪外匯策略師稱，美元兌大多數主要貨幣的重新走強勢頭不會很快消退，他們表示美聯儲降息才會明顯削弱美元。

由于最近對美國債務上限的擔憂以及對美聯儲7月加息的預期升溫，市場中出現美元避險買盤，幫助美元收復截至4月的年內約3%的跌幅。

分析師表示，再加上2023年降息呼聲消退，這些因素將在未來幾個月支撐美元，即便美聯儲政策制定者在去年3月開始激進緊縮行動后首次決定不升息。

根據6月1日至7日接受調查的74位市場策略師的預測中值，預計大多數主要貨幣兌美元匯率至少要到9月才能回到4月底的水平。

“美國經濟繼續好于預期，而歐洲和中國的表現弱于預期...這種模式必須減弱，美元才有可能出現中期內的小幅貶值，”高盛全球外匯主管Kamakshya Trivedi指出，“按照目前的定價，在高風險背景下‘堅持暫停升息’將對美元構成一些挑戰，但我們懷疑下行幅度將繼續較小，并受到美國宏觀表現的限制。”

美元高位震蕩，投資者等待下周的美國通脹數據和美聯儲會議

周四亞洲時段，美元指數維持高位震蕩走勢，投資者在等待下周的美國5月通脹數據和美聯儲利率決定。

美聯儲預計將在下周三宣布保持利率不變，以評估近期加息的影響，但聯邦基金利率期貨交易員預計7月將會加息。

下周二的消費者通脹數據預計將顯示，5月美國消費者物價環比上漲0.30%。

“我們預計在下周的美聯儲決定公布前會有相當多的盤整，”加拿大帝國商業銀行(CIBC)資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai稱。“消費者物價指數(CPI)對美聯儲的決定也將是至關重要的。目前我們沒有看到任何一個方向有大押注，在我看來這是有道理的。”

荷蘭合作銀行(Rabobank)首席策略師Jane Foley稱：“美國的通脹具有持久性和韌性，但大部分10國集團(G10)國家也是如此，這意味著各央行可能會持謹慎態度。”

盡管外國央行加息可能會給美元帶來壓力，但美聯儲7月再次加息的前景可能會限制跌幅。

DRW Trading市場策略師Lou Brien稱：“美聯儲下周可能會表明還沒有完成加息行動，這可能會打擊美元將受到沖擊的想法，因為美聯儲在本月的會議上將與加拿大、澳洲甚至可能還有歐洲央行的步調不一致，因為這些央行仍有這樣的想法，即還要采取更多行動。”

美元指數周三探底回升，盤中一度下跌0.46%至103.65，但收盤基本收復全部跌幅，收報104.12附近。

美債收益率攀升，加拿大央行加息強化利率將長期處于高位的看法

美國國債收益率周三上漲，此前加拿大央行宣布加息，此舉可能有助于美聯儲政策制定者在下周開會時保持鷹派立場，重申美國利率將在更長時間內維持在較高水平。

通常追隨利率預期的兩年期美債收益率周三上升4.8個基點，至4.573%，10年期美債收益率周三上升9個基點，至3.787%，為逾一周最高收盤價，周三漲幅為近一個月最大單周漲幅。

瑞穗證券美國首席經濟學家Steven Ricchiuto表示，債券市場一直遲遲不能接受美聯儲反復強調的利率將在更長時間內保持高位的說法，但現在正慢慢接受這一觀點。

“快到聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之際，越來越多的人在關注，并稱這或將是一個長期問題，”他稱，指的是將于6月14日結束的為期兩天的FOMC會議。“美聯儲一直在這么說，但市場并沒有在意這一點”。

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，期貨市場走勢表明，下周指標利率目標區間維持在5%-5.25%不變的可能性降至77.1%，周二收盤時消化的可能性為78.2%。

WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示，鑒于美聯儲主席鮑威爾最近的公開發言，美聯儲下周可能不會加息。不過，他稱，6月13日公布的消費者物價指數(CPI)可能會改變美聯儲的決定。“如果CPI高于預期，那么所有押注都將取消。但假設符合預期，那么看到美聯儲不采取行動，我將一點都不感到驚訝”。

美國4月貿易逆差升至六個月高點

美國4月貿易逆差增幅為八年來最大，因為商品進口回升，而能源產品出口下降，這一趨勢如果持續下去，可能導致貿易拖累第二季度經濟增長。

美國商務部周三報告的逆差增幅是2015年4月以來的最大，并將貿易逆差推升至六個月來的最高水平。這導致經濟學家預計，第二季度貿易可能會給國內生產總值(GDP)造成多達2.5個百分點的拖累，除非進口出現逆轉，鑒于國內需求持續強勁，這是一個很難完成的任務。強勢美元和全球需求放緩可能抑制出口。

FWDBONDS駐紐約的首席經濟學家Christopher Rupkey說：“貿易條件正在惡化，這將使第二季度的實際GDP增長估計接近1%的停滯速度，在這種情況下，壞事可能發生，經濟可能急跌，掉下懸崖。

貿易逆差躍升23.0%，達到746億美元。3月數據修正為逆差縮小到606億美元，前值為642億美元。政府修正了2018年以來的商品貿易數據，而貿易服務數據則從2017年開始修正。

這些修正顯示，第一季度的貿易逆差并沒有之前認為的那樣大。因此，經濟學家們預計，政府在本月晚些時候公布第三次估計時，將把第一季度的GDP環比增長年率估計提高到高達2.3%。

耶倫稱美國通脹緩解，因部分領域放緩且勞動力市場強勁

美國財政部長耶倫周三表示，美國經濟表現強勁，因消費者支出給力，但部分領域正在放緩，她并指出，她預計未來兩年在降低通脹方面將繼續取得進展。

耶倫在接受采訪時還表示，雖然銀行可能會在商業地產方面遭遇一些困境，并出現一些整合，但金融體系擁有充足的流動性，總體而言，銀行應該能夠承受任何壓力。

耶倫說，可以在通脹消退的同時，保持強勁的勞動力市場，讓失業率維持在4%的范圍內，比5月份的3.7%只是略有上升。

“我們一直認為，4%水平上的失業率說明勞動力市場非常強勁，”耶倫說，“顯然，美國人對自己的就業前景感覺良好。他們找工作很快。”

她說，經濟已經有些放緩，緩解了勞動力市場的壓力，但“我們的勞動力市場仍然非常健康，薪資增長顯著。”

耶倫表示，暫停實施債務上限并在10年內將美國赤字減少逾1萬億美元的立法將支持美聯儲降低通脹的努力。

當被問及前里奇蒙聯儲主席拉克爾認為聯邦基金利率將不得不升至6%以抑制通脹時，耶倫說這是美聯儲的決定。聯邦基金利率目標區間現在為5.0-5.25%。

耶倫說，“正如我所說的，我認為重要的是努力使通脹率下降。這是首要任務。”

消費者支出繼續以相當強勁的步伐增長，但你也看到一些經濟領域正在放緩，”“而這是我在美聯儲的前同事非常有能力做出的判斷。

整體來看，盡管美國4月貿易逆差升至六個月高點可能拖累第二季度經濟增長，美國財長耶倫認為美國通脹緩解，仍給金價提供一些支撐，暫時幫助金價守住了100日均線，但市場對美聯儲下周維持鷹派立場的預期顯著升溫，該預期令金價面臨進一步下行風險，鑒于金價持續受到21日均線壓制，后市下破100日均線關鍵支撐的可能性有所增加。

北京時間10:03，現貨黃金現報1946.43美元/盎司。

友情提示：
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用，如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考，不用做交易和服務的根據，且不構成任何投資建議。
3、領取福利，關註https://twitter.com/TodayUSStock