今日美股網>交易心得>指数是什么?一次看懂「投资指数」的优缺点

指数是什么?一次看懂「投资指数」的优缺点

全球股市那么多,产业、区域、国家就可以划分成好多个,那要如何快速观察其中的投

指数是什么?

指数是可以快速衡量市场概况的一个指标,其数字所代表的含义,可以是某个特定领域或特定区域的金融表现,还可以据此分析不同市场的趋势和变化,是快速了解市场的重要工具。

举例来说,美股中最常见的指数有DJIA(道琼30)、S&P500(标普500)、NASDAQ(那斯达克指数),它们之间都有各自的成分和性质,分别组合在一起,就能成为衡量美股某个领域的代表,譬如S&P500 就是衡量美国500 家大型企业的指数。

但是,指数并不能直接拿来投资,若要「投资指数」只能靠间接的投资,例如投资在追踪某指数的ETF 或CFD。

由于指数的数字意义非常重要,所以如果要观察指数,就要寻找具有公信力,而且规模大型的公司之数据,譬如:

MSCI

S&P Global

FTSE Russell

目前这3 家公司所提供的指数,在全球都受到非常多的投资人参考。

资趋势呢?最快的方法莫过于观察「指数」。

全球著名指数有哪些?

全球主要市场分布在美国、中国、香港等地,其中,美国就有DJIA、S&P500、NASDAQ;中国则有上证50、沪深30;香港则有恒生指数,这些都是投资入门必看的指数,以下将一一说明:

DJIA

DJIA(道琼工业指数)是美国的指数,可说是历史最悠久的指数之一,早在1896 年就被发明并使用至今,其中有30 个成分股(公司),这30 家公司都是美国最具代表性、且规模巨大的公司,举例几个包括:

可口可乐

苹果

Intel

麦当劳

微软

Nike

迪士尼

这些公司虽然规模庞大,而且足以影响全球,但由于整个指数只有30 个成分股,分散性不足,所以当有单一公司的股价发生剧烈波动,很有可能造成DJIA 也发生剧烈波动。

S&P500

S&P500(标普500 指数)是美股投资人最爱用的指数之一,其代表美国500 家大型企业,分散性非常足够,市场上也有非常多追踪标普500 的ETF,最知名的就有VOO、SPY 和IVV。

S&P500 的背后有一个委员会,会定期审视并更换成分股,让指数里的500 家公司一直处在「美国最强500」的定义内,所以标普500 的走势,是投资人衡量美国经济的重要指标。

常见的S&P500 成分股有:

苹果

特斯拉(2020 年加入)

Alphabet(Google 母公司)

亚马逊

微软

NVIDIA

NASDAQ

NASDAQ(那斯达克指数)可说是衡量美国科技业的重要指标,科技业就占了NASDAQ 40-50% 的比例,其余较小的比例有REITs、ADRs 等等,整个指数旗下有2600 多家公司。

虽然前面才提到NASDAQ 是「美国」科技业指标,但该指数内的公司设立其实不限于美国,与S&P500 不同的是,S&P500 要求「总公司」要在美国,NASDAQ 则不受此限制。

常见的NASDAQ 成分股包括:

Meta(原Facebook)

Adobe

苹果

Alphabet

Paypal

微软

上证50

上证50 代表着中国50 支蓝筹股,其组成包括金融、房地产、消费、工业。由于都是蓝筹股,所以稳定性不错,适合长期投资人交易。

常见的上证50 成分股有:

贵州茅台

招商银行

中国平安

兴业银行

中信证券

沪深300

沪深300 是中国A 股最强大的300 家公司,主要由来自金融、工业、消费品公司组成,地位犹如美国的S&P500,成分股包含来自上海和深圳证券市场最好的公司。

常见的沪深300 指数成分股有:

贵州茅台

招商银行

中国平安

东方财富

比亚迪

恒生指数

恒生指数是香港最具指标的指数之一,其中的33 支成分股代表香港33 家市值最大、成交活跃度最高的公司,恒生指数的组成主要有4 大类:金融、公用事业、房地产及工商业,其中以金融业属最大宗,占整个指数的49%。

常见的恒生指数成分股有:

汇丰控股

腾讯控股

友邦保险

建设银行

工商银行

指数的种类

指数其实有分非常多种,最常见的有「股票型指数」,另外还有「债券指数、期货指数、美元指数、加密货币指数」等等,以下一一说明:

股票型指数

股票型指数是市场上最主流的指数,可以想像把股票市场和其他市场一起比较,譬如债券、加密货币、汇率市场一起比较,都会直接默认股票是最大的市场。

而股票型指数还可以根据区域和产业,细分成4 大类:

全球股票指数

全球股票指数就是追踪全球各地股票的指数,例如:

MSCI World Index

FTSE All-World Index

S&P Global 100 Index

区域股票指数

区域股票指数就是追踪某个「特定区域」股票的指数,例如:

追踪亚洲地区的有「S&P Asia 50 Index」

追踪拉丁美洲的有「S&P Latin America 40 Index」

追踪欧洲的有「FTSE Euro 100 Index」

国家股票指数

国家股票指数,顾名思义就是追踪某个国家股市的指数,像S&P500、DJIA 就属于国家股票指数,这里再说明其他指数:

Russell 2000 Index(追踪美国2000 家小型股的指数)

Nikkei 225 Index(追踪日本225 家流动性最高的公司之指数)

MDAX Index(追踪德国30 家蓝筹股的指数)

产业股票指数

产业股票指数会追踪某个特定的产业领域,例如金融产业、科技产业、医疗产业等等,在那么多产业股票指数当中,以美国最为丰富,像是NASDAQ 就属于科技产业股票指数,其他指数举例有:

NBI(纳斯达克生物技术指数)

DJUA(道琼公用事业平均指数)

债券指数

债券指数就是追踪债券市场趋势的指数,其特点与股票型指数一样,只不过追踪的是「债券」的指数,全球的债券市场主要分布在美国,常见的有:

BC美国公司债指数

BC美国AA级公司债指数

ICE美国房利美FNMA债券指数

大宗商品指数

很多大宗商品也可以自成指数,像石油、黄金、白银等等,各自都有相对应的指数,这些指数也会追踪反应该市场的趋势,例如石油指数会追踪石油市场价格和原油供需状况;黄金指数会追踪黄金市场价格;白银指数会追踪白银市场价格,以下是相对应的指数:

S&P GSCI Crude Oil Index(石油指数之一)

HUI Gold Index(黄金指数之一)

S&P GSCI Silver Index(白银指数之一)

当然大宗商品指数不只有黄金、白银和石油,市场上还有许多商品,例如农作物、天然气等等,这里就不一一赘述。

美元指数

由于美元是全球强势的货币之一,在国际上的流通性不低,所以许多人也会投资在美元,而美元指数可以反映美元与其他货币的汇率变化,并从中观察美元的趋势,常见的美元指数有:

US Dollar Index

加密货币指数

加密货币指数是非常新兴的指数,最大的加密货币包括「比特币」和「以太币」就有自己的指数,而指数可以反映该币当前的市场价格,常见的加密货币指数有:

S&P Bitcoin Index(追踪比特币的指数)

S&P Ethereum Index(追踪以太币的指数)

为什么要投资指数?投资指数优点解释

投资「指数」有非常好的优点,除了可以快速观察到市场趋势,还可以当作被动的投资方式,甚至成效还可能优于主动管理基金。

快速观察大盘走势

指数是衡量市场趋势的快速指标,所以只要一个数字,就立马可以观察到整体市场的状况,甚至还能往回推算历史,可以比较现在与过去的表现,再来判断是否值得投资,帮助投资人做出决策。

被动的跟着大盘走

由于指数基本上是跟着市场走,所以投资指数是相较被动的投资方式,指数很少会因为单一公司的绩效,而影响整体的波动(除非该公司的占比过大),所以对于不想要一直研究公司财报、时时盯着股票绩效的投资人来说,投资指数是比较方便省时的方式。

成效优于主动投资、主动管理基金

虽然有时候主动投资、主动管理基金的绩效会赢过大盘,但不代表每次都能,虽然投资指数看似比较「无趣」,但是绩效好过主动管理基金的投资人大有人在,因为投资指数的风险比较低,所以比较不会受到高风险侵蚀。

投资指数的缺点有哪些?

投资指数也有相对应的缺点,例如易受到单一股票的表现而波动剧烈,另外擅长主动投资的人也不适合选择指数投资,以下仔细说明为何:

指数走势易受部分股票影响

有些指数的成分比较少,或是某几家公司占指数较大的比例,都容易因为单一公司的表现而受到影响,例如DJIA 只有30 家公司,虽然都是历史悠久的大公司,但若其中一家占比大的公司发生剧烈波动,也会连带DJIA 发生剧烈波动,这样整体绩效就等于会被单一公司的表现影响到。

所以在选择指数时,最好要选「成分股越多越好」的;同时也要注意每个成分股占指数的比例有多大,原则上是「个股占比越小越好」。

不适合擅于主动投资的人

一些主动投资人和擅于管理主动基金的经理人,就不适合投资指数,因为这样可能会让投资人无法达到最大绩效,损失更多赚钱的机会。

原则上,指数投资适合一些不想天天盯着股市、研究公司财报的人。若不知道自己是否适合主动投资,也可以同时与指数投资一起测试,两者比较下来,看哪一边的绩效较好,之后就多用那种方式。

如何投资指数?

其实文章第一段有提到,指数是「不能投资」的。要做到指数投资,必须间接靠其他方式投资,最常用莫过于这2 种:ETF 和CFD。

长期投资用ETF

指数ETF 非常多元,而且大部分ETF 的管理费非常便宜。如果以S&P500 来举例,把它的历史翻出来看,可以发现不论短期有多少挫折,以长期来看都是持续成长的,所以追踪S&P500 的ETF 很适合拿来做长期投资。

其实不仅仅是S&P500,大部分的指数都是会稳健成长的,只要找到正在成长趋势中的产业或区域,再以长期来看,会发现用ETF 来投资指数的风险非常的低。

常见的指数ETF 有:

指数是什么?一次看懂「投资指数」的优缺点

短期投资用CFD

如果只需要短期投资,或者想开高杠杆、放空等短线操作,用CFD(差价合约)会比较适合,CFD 相较于一般投资,它提供非常弹性的操作模式,所以非常适合想要短线投机的人,但要注意CFD 会有点差、隔夜利息、手续费等额外费用,会提高交易成本。

前面有提到,指数并不能拿来交易,但是CFD 却可以,这可以把原因归纳为CFD 交易从来不是交易真实商品,而是交易一份「合约」,所以说到底,其实CFD 交易也「没真正的交易」到指数,而且CFD 交易还可以开杠杆,所以才说CFD 交易很适合想要短线操作的人。

总结

看完以上,相信你已经知道「指数」的定义和各种入门知识了,简单复习一下,指数是可以快速评估市场和趋势的指标,最常见的指数有:DJIA、S&P500、NASDAQ 等等。

指数还可以分成好几类,其中最主流的是「股票型指数」,其余的还有债券指数、大宗商品指数、美元指数、加密货币指数等等。

而投资指数有3 个优点:

可以快速判断市场趋势

可以不用耗太多心力,投资只需跟着大盘走

成效可能好过主动投资和主动管理基金

但是指数投资可能有2 个缺点:

指数波动可能易受到单一股票影响

不适合擅于主动投资的人

虽然指数是投资市场的一个重要指标,但是它不能被投资,要投资指数必须靠其他方法。如果想要长期投资指数,建议用「ETF」投资;如果想要短线操作,可以尝试用「CFD」投资。


友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • 8月1日股票指数|日内关注焦点

    【行情观点】美国股指周二午后高位持稳,受助于企业公布的盈利向好,且人们寄望美国经济能够实现软着陆。本周事件众多,亚马逊和苹果等企业将公布财报,还有就业报告等美国经济数据将出炉,市场普遍乐观看待后市。美国TECH100指数在 15760 点之上,建议偏多看待,尝试低挂进场;目标价 15980 点,第二...

    08-01 20:58美港策略
  • 7月10日股票指数|日内关注焦点

    【行情观点】美国股票指数周一午后跌深微幅反弹,上周美国6月非农就业数据低于预期,但工资增长意外强劲,重新燃起了投资者对美联储继续加息的担忧,根据芝商所的FedWatch工具,美联储7月加息1码的概率高达95%,股指或继续向下修正,建议继续偏空看待。美国DJ30指数在 34100 点之下,建议偏空看待...

    07-10 20:02美港策略
  • 股票指数|日内关注焦点

    【行情观点】美国股票指数周五午后走高,因昨晚美联储发布报告称,参加其年度压力测试的所有23家美国银行都能经受住严重经济衰退情形的考验,银行股昨日普遍上涨带动大市。同时,美国上周初请失业金人数创20个月最大降幅,显示就业市场持续走强,投资人抱有较乐观的情绪,故建议继续偏多看待股指。美国SP500指数在...

    06-30 17:00美港策略
  • 美股三大指数集体收涨

    美股三大指数集体收涨,道指涨1.05%,标普500指数涨1.06%,纳指涨0.9%。...

    07-02 09:04區塊鏈
  • 如何在手机上看外盘指数

    之前讲过一期如何看外盘指数,网站叫英为财情,然后同花顺东财上的怎么找也说过。但相对来讲毕竟他们不是专业的,如果看美股港股等一些具体的就捉襟见肘了。之前有人推荐,后来也证实了,一些做港股或者美股的券商APP,在外围市场资讯这块做的不错。比如,之前谈过的富途牛牛。我习惯性的把一些重点个股、重点指数单列自...

    05-25 15:03股票基础
  • A股纳入富时罗素指数体系有什么好处

    相信不少股民一定关注了最近有关A股被纳入富时罗素的指数体系的消息,那么什么是富时罗素,A股纳入富时罗素指数体系有什么好处?这也许是股民朋友们最关心的。富时罗素(FTSE 是全球第二大指数公司,是英国伦敦交易所旗下全资公司,全球第二大指数公司。富时罗素国际指数是英国富时指数公司旗下专门跟踪全球新兴市场...

    05-25 14:55股票基础
  • 指数熔断什么时候开始实行?

    指数熔断什么时候开始实行?答:12月4日,经中国证监会同意,上交所、深交所、中金所正式发布指数熔断相关规定,并将于2016年1月1日起正式实施;2016年1月7日三家交易所发布公告,于2016年1月8日起暂停实施熔断机制。...

    05-25 14:53股票基础
  • 什么是指数熔断?

    什么是指数熔断?答:指数熔断是指当基准指数(沪深300指数:000300上海,399300深圳 日内波动超过设定幅度时,相关证券自动暂停交易一段时间的机制。...

    05-25 14:53股票基础
  • 美股三大指数介绍

    投资美股应该从了解美国股市的一些基本知识开始,美股三大指数是指:道琼斯指数(道琼斯工业平均指数/Dow Jones Industrial Average 标准普尔指数(标准普尔500股价指数/Standard and Poor's Composite Index 纳斯达克指数(NASDAQ ...

    05-25 14:43股票基础
  • 《以交易为生》31.相对强弱指数

    《以交易为生》31.相对强弱指数 相对强弱指数(Relative Strength Index,简称RSI 是韦达(J.Welles WilderJr. 所设计的摆荡指标,几乎任何技术分析软体都提供这种指标。RSI是根据收盘价的变动,衡量趋势的强度,它可能是领先或同时指标,绝对不会是落后指标。 RS...

    05-22 20:57股海遨游
  • 根据强弱指数(RSI)的顶背弛信号捕捉卖出点

    成功逃顶是炒股获利的关键。曾有文章介绍:当6日(或7日)RSI上破80时准备卖出,当12日(或14目)RSI上破80时,坚决卖出。据笔者观察并不十分准确。因为在一个极强的市道中,技术指标可以超买再超买。如去年8月14日,上证指数开盘2065点,6日RSI89.69,12日RSI80.02,至8月21...

    05-15 10:23RSI指标
  • 相对强弱指数(RSI)简介

    一、相对强弱指数相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内的景气程度。二、公式RSI(n =n日内收盘价涨数平均值÷(n日内收盘价涨数平均值+n日内收盘价跌数平均值)×100 赢正软件系统默认n为6、...

    05-15 10:21RSI指标