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通脹回落，美國受益股票名單雙手奉上

市場趨勢 2023-02-07 17:00:13 15

2022年中，美國通脹率觸及40年高點，但最近數據顯示，在美聯儲的暴力加息之下，通脹率最終開始向長期目標的2%回落，屆時將會有一批股票受益。美國銀行最近篩選了低通脹時期表現最好的美國股票名單，而當前通脹率的下降或將觸發這些股票價格2023年上漲。

以下就是美國銀行分析師推薦的1975年以來跟美國通脹率負相關係數最高的8只股票：

亞馬遜com（NASDAQ:AMZN）O’Reilly Automotive Inc（NASDAQ:ORLY）Ross Stores Inc（NASDAQ:ROST）克羅格Kroger（NYSE:KR）Ball Corp（NYSE:BALL）家得寶Home Depot（NYSE:HD）勞氏公司Lowe’s Companies（NYSE:LOW）NVR Inc（NYSE:NVR）亞馬遜

2022年，通脹侵蝕了電商和雲服務龍頭亞馬遜的利潤，並迫使該公司在1月裁員1.8萬人，估值也降至過去10年的最低水平。不過分析師Justin Post表示，隨著通脹的降溫，美國消費支出環境將獲得改善，而美聯儲2023年底或2024年轉向降息或將驅動該公司市盈率的上升。美國銀行給予亞馬遜股票“買入”評級以及$135的目標價。

O’Reilly Automotive

美國汽車零部件和配件零售商O’Reilly Automotive的股票2022年表現意外出色，但歷史上該股在通脹下降的時候表現才是最好的。分析師Elizabeth Suzuki表示，O’Reilly是業內最好的汽車零部件零售商，同店銷售額增速也處於行業領先水平。美國銀行給予ORLY股票“買入”評級以及$920的目標價。

Ross Stores

通脹侵蝕消費者的可支配收入，施壓零售銷售，因此美國大型折扣零售商Ross Stores報告三季度同店銷售額下降3%。不過，分析師Lorraine Hutchinson表示，客流量趨勢正在向好，而節日購物季前Ross的庫存水平健康合理。此外，Ross過去在各種經濟環境下都能實現增長，甚至市場份額在通脹環境下還有了增長。美國銀行給予ROST股票“買入”評級以及$125的目標價。

克羅格

分析師Robert Ohmes表示，美國大型超市克羅格在維持有競爭力的價格的同時很好地管理了通脹相關的成本，2022年的價格相比沃爾瑪Walmart（NYSE:WMT）僅高出大約8%。Ohmes預計克羅格未來幾個季度將繼續報告盈利超預期並上調財測。克羅格在高收入消費群體當中實現了強勁的增長，同時該公司的會員制度以及燃料獎勵在通脹環境下對顧客很有吸引力。美國銀行給予克羅格股票“買入”評級以及$75的目標價。

Ball

分析師George Staphos表示，如果美國2023年得以規避嚴重的經濟衰退，以及只要通脹率不會再次上升，食品、飲料、個人護理以及家居用品的鋁包裝生產商Ball將跑贏市場。Staphos表示，飲料罐將搶奪塑料和玻璃瓶的市場份額，同時該公司長期的合同提供了財務確定性。他預計2023年的自由現金流為$4.27億。美國銀行給予BALL股票“買入”評級以及$61的目標價。

家得寶

Suzuki表示，家裝建材零售商家得寶成功管控住了通脹壓力，同時在成本飆升的情況下依然維持很高的利潤率。隨著2023年通脹率的下降，該公司利潤率將提升，同時Suzuki預計今年的同店銷售額將增長2%。住房市場過去1年減速，但家得寶依然受益于專業客戶需求的上升。Suzuki預計家裝投資在可見的將來維持在疫情前的水平之上。美國銀行給予HD股票“買入”評級以及$360的目標價。

勞氏公司

家得寶最大競爭對手勞氏也將受益於2023年通脹率的繼續下行。Suzuki表示，2018年首席執行官Marvin Ellison及其他管理團隊上任以來，該股在2018年至2022年期間的總收益率是標普500指數的兩倍。此外，勞氏的股東回報投資也零售行業也是最有吸引力的。美國銀行給予LOW股票“買入”評級以及$278的目標價。

NVR

高通脹導致高房貸利率，進而打壓住房市場需求，因此美國住宅建築商NVR四季度的訂單同步下降了27%。所幸的是，分析師Rafe Jadrosich表示，NVR的平均售價同比依然增長1%，同時2023年的訂單數字也將保持相對穩定。美國銀行給予NVR股票“買入”評級以及$6000的目標價。