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小心！黄金昨日的暴跌或是转折信号！

財經要聞 2023-02-03 15:03:15 11

黄金暴跌近40美元，今日非农将再引爆市场！

周四（2月2日），黄金暴跌近2%，尽数回吐了美联储2月利率决议后的所有涨幅，创去年9月中旬以来的最大单日跌幅。

尽管美联储仍未放弃其“鹰派承诺”，但市场依然大举押注该行将更早地结束紧缩政策，风险偏好情绪在利率决议后急剧升温，美元暴跌并一度跌破101关口，黄金趁势飙涨并于周四（2月2日）欧洲时段创下去年4月20日以来新高1960。

然而，随着美元指数企稳101关口后持续反弹，黄金在周四（2月2日）美国时段上演了跳水行情！

从时间轴上看，先后亮相的英国央行及欧洲央行似乎是这波金价暴跌的背后推手。虽然此两大行均加息50基点，但英镑/美元及欧元/美元非但不涨反而暴跌，刺激美元指数急剧拉升，黄金则被显著拖累。

如何解释英欧两大行加息50基点后英镑与欧元兑美元暴跌的情况？

英国央行将利率上调至4.00%，为2008年10月以来最高水平，但该行在利率指引中删除必要时将采取“有力”回应的措辞。英国隔夜指数掉期市场显示2023年英国央行利率达到4.25%的概率高于4.5%的概率。

欧洲央行将存款利率上调至2.5%，创2008年以来的最高水平。同时，该行还暗示其史上最激进的一轮紧缩周期仍未结束，并打算在3月份的会议上再加息50个基点。不过，市场对欧洲央行加息周期可能很快结束的预期升温，因该行激进加息行动导致人们对欧元区陷入经济衰退的担忧加剧。

央行加息但本币贬值的事例并不罕见，美元近月发生过不止一次了，轮到英镑与欧元也不足为奇。说到底还是市场预期在作怪，预期兑现、不及预期、反向预期押注等因素都会导致行情“反着走”。

最近数月，由于投资者持续大举押注美联储将更早结束本轮紧缩周期，在这样的市场心理预期之下，美元指数持续承压并回吐了2021年1月至2022年9月牛市的逾半数涨幅。与此同时，金价不断走强，收复了2022年3月后的逾7成跌幅。

但2月2日的暴跌可能为金价后市带来巨大的变数！美元指数当日在自身利好因素不明显的情况下收复了利率决议后的大部分失地，黄金则录得了逾4个半月的最大单日跌幅，笔者认为不应排除行情已出现了阶段性转折的可能性。

一旦金价在今日（2月3日）1月非农就业报告后继续承压，则黄金短期见顶的概率将大大增加。

目前市场预计美国1月季调后非农就业人数增加18.5万；预计1月失业为3.5%；预计1月平均时薪年率为4.3%、1月平均时薪月率为0.3%。重点关注薪资增长的情况，若符合或低于预期，则意味着劳动力成本进一步下降，将为美联储更快结束紧缩政策提供更多的可能性。届时，美元多头将大概率经历再一次的失败。

不过，若薪资增长超过预期，则有望刺激美元指数短线显著反弹。

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美元指数的波动将直接影响黄金的涨跌，一旦美元实现阶段性见底，则黄金近月的涨势恐告一段落并将迎来一波下跌行情。

对黄金多头很不利的是，就技术面而言，美元指数大幅反弹修正的需求愈发强烈，而金价则释放了进一步回落的信号。

黄金技术分析：继续回落的风险高，或见顶

黄金的日线图显示，价格于去年3月8日上探2070（X点）后持续下挫，于去年9月28日最低跌至1615（A点），随后行情探底回升，涨破X点以来下行通道及1735水平后确认底部并不断走强。

2月2日，价格最高触及1960（B点）后大幅下挫，日K录得大阴线，或构成看跌0.786回退模式：0.786XA=AB。

同时，KDJ指标修正顶背离，暗示有更多下跌需求。去年11月3日以来的上行趋势线（当前切入位在1915附近）或扮演关键角色，一旦日线有效跌破此线，则近几个月的上涨格局被破坏，形势将对空头愈加有利。

下方关注1896（0.618XA）水平，此位置曾为价格提供有力支持，若失守，则行情加速下行的风险升温。届时，价格恐进一步跌向1840甚至1810附近寻求支持。

不过，若价格重返1935之上，则行情继续向上发力的可能性增加，届时不排除再次测试1960~1972区域阻力。