海底撈旗下特海國際通過港交所聆訊，擬通過介紹方式上市，為國際市場上最大的中式餐飲品牌

港股資訊 2022-12-11 10:05:01 32

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據港交所12月9日披露，特海國際控股有限公司通過港交所上市聆訊，以介紹方式于香港聯合交易所有限公司主板上市，摩根士丹利、華泰國際為其聯席保薦人。特海國際是由海底撈(06862)分拆獨立上市。

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特海國際是國際市場領先的中式餐飲品牌，致力在全球傳播中式飲食文化。公司秉持海底撈的核心價值以滿足兩個關鍵群體－「用雙手改變命運」以激勵雇員，及向顧客提供獨特且愉快的用餐體驗。在經證實的管理理念「連住利益，鎖住管理」指引下，特海國際相信公司正處于平衡標準化及本地化下向國際擴張的有利位置。

根據弗若斯特沙利文報告，按2021年的收入計，特海國際是國際市場第三大中式餐飲品牌，亦為國際市場上源自中國的最大中式餐飲品牌。按截至2021年12月31日自營餐廳覆蓋的國家數目計，公司亦是國際市場上最大的中式餐飲品牌。

于2021年，在國際市場上擁有超過10家餐廳的中式餐飲品牌和覆蓋兩個或以上國家的中式餐飲品牌分別僅占國際市場約13.0%及不足5%。海底撈餐廳以其獨特的就餐體驗和口碑優異的服務質量，已經在全球形成一種獨特的文化現象。

自2012年在新加坡開設公司首家餐廳以來，截至最后實際可行日期，公司已在四大洲的11個國家開設110家餐廳。

招股書顯示，特海國際的餐廳網絡從截至2019年1月1日分布于5個國家的24家餐廳，擴張至截至2022年6月30日分布于11個國家的103家餐廳。公司的收入由2019年的2.33億美元增至2021年的3.12億美元，復合年增長率為15.8%。自2022年起公司亦錄得自新冠肺炎疫情以來的有力復蘇，公司的收入由截至2021年6月30日止六個月的1.35億美元增加至截至2022年6月30日止六個月的2.46億美元。

于新冠肺炎疫情開始之前，特海國際在2019年已擴展至6個新國家，包括東南亞的四個國家（即越南、馬來西亞、泰國和印尼）、英國和澳大利亞。同年，公司在該等國家取得平均每天超過4.8次的強勁翻臺率。于疫情期間，公司主要專注于在該等國家內的擴張和提高其經營業績，截至2022年6月30日共開設67家新餐廳。

于2019年，公司的餐廳共錄得約810萬人次的客流量。縱使公司的客流量嚴重受新冠肺炎影響，但通過公司努力，公司將顧客人次從2020年疫情高峰時期的約710萬增加到2021年的約980萬，而公司的每家餐廳同店客流量由2020年的133,200人次增加至2021年的143,200人次。2022年上半年，隨著部分國家的疫情逐漸緩解，公司總共錄得約930萬的顧客人次，較2021年同期的約459萬人次倍增。

2019年，特海國際錄得了每天4.1次的強勁總體翻臺率。在疫情期間，公司實施了諸如提供折扣，激活現有顧客及提供非高峰時段用餐等一系列措施，以提高翻臺率。2022年第一季度，公司的整體翻臺率為每天2.7次，與2020年及2021年分別每天2.4次及每天2.1次的整體翻臺率相比實現了提高。至2022年上半年，公司的整體翻臺率達每天3.0次

于往績記錄期，特海國際的收入絕大部分來自海底撈餐廳的運營。其次，公司亦自外賣以及銷售火鍋調味品及食材賺取收入。

特海國際未來計劃實施以下業務戰略：繼續在國際發展公司的海底撈品牌，提升公司的就餐體驗，并在國際傳播中式飲食文化傳統；提升餐廳業績，開拓新收入來源；戰略性擴展并優化公司的餐廳網絡；及識別有機增長機會，尋求潛在收購機會。

根據弗若斯特沙利文報告，國際中式餐飲市場由2016年的2,818億美元增加至2019年的3,343億美元。盡管2020年市場規模因新冠肺炎疫情而減少，惟國際中式餐飲市場開始復蘇，并預期由2021年的2,611億美元增長至2026年的4,098億美元，復合年增長率為9.4%。

自2021年以來，特別是在2022年，許多國家已逐步撤銷新冠肺炎限制措施，使公司能夠恢復正常運營。截至2022年3月31日止三個月，公司的餐廳表現出現反彈。由于許多國家進一步放寬新冠肺炎限制，這一趨勢持續到2022年第二季度。

例如，在特海國際目前擁有最多餐廳的新加坡，社交距離及座位限制在2022年4月下旬進一步撤銷。因此，公司在2022年第二季度的整體翻臺率增加到每天3.3次及公司的總客流量由2022年第一季度約380萬人次增加44.7%到2022年第二季度約550萬人次。隨著新冠肺炎疫情持續改善，特海國際預計未來的業務表現將繼續恢復正常。

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