今日美股網>研究報告>摩根大通與高盛:哪家銀行股票更好?

摩根大通與高盛:哪家銀行股票更好?

當利率上升時,自然會關注銀行股。根據兩個不同的估值指標,兩家銀行看起來都很有吸引力,但它們的收益數據顯示了為什麼 GS 的排名超過了摩根大通。

然而,儘管利率迅速上升,但人們普遍擔心經濟衰退即將來臨,這令投資者對金融業的興趣承壓。畢竟,當經濟衰退發生時,抵押貸款和汽車貸款的需求下降,而債務違約率上升。

到目前為止,華爾街正在苦苦掙扎,但主街和美國消費者似乎狀況良好。一般來說,當經濟衰退迫在眉睫時,消費者的財務狀況就會出現衰退跡象,因此現在可能是關注銀行股的好時機。

銀行股的競爭力量

2021年,隨著投資者普遍轉向價值股,摩根大通和高盛均穩步上漲。就銀行股而言,許多投資者預計美聯儲將在 2022 年初開始加息。然而,當美聯儲最終開始加息時,一些令人不安的跡像開始出現,包括通脹率處於 40 年高位。

隨著時間的推移,關於經濟衰退可能性的討論越來越多。到 7 月,標準普爾 500 銀行指數全年下跌 25%,而標準普爾 500 指數 ( SPX ) 下跌 19%。

由於擔心美聯儲大幅加息會導致經濟衰退,投資者迅速拋售銀行股。儘管美國確實錄得其 GDP 連續第二個季度下滑,但現在開始考慮銀行股可能不是一個糟糕的時機,目前這些股票通常看起來很便宜。

摩根大通

摩根大通的市賬率為 1.4 倍,市盈率為 9.6 倍,估值頗具吸引力。該銀行最近的峰值出現在 2020 年底,當時約為 16 倍。即使在大流行時期的短暫衰退期間,摩根大通的市盈率為 9.4 倍,當大衰退後 2011 年聯邦基金利率平均收益率為 0.1 時,該銀行的市盈率為 7.8 倍。

看看摩根大通第二季度的收益結果表明,當華爾街陷入困境時,消費者看起來很健康。摩根大通資產與財富管理部門的平均貸款同比增長 11%,環比增長 1%,而平均存款增長 22%。

另一方面,其個人銀行部門的投資銀行總收入下降了 32%,至 7.88 億美元。該部門的平均貸款同比增長 7%,環比增長 4%。該部門的平均存款增長了4%。

值得注意的是,摩根大通的消費者和社區銀行部門是其最大的收入來源,在第二季度創造了 126 億美元的收入。儘管存在經濟衰退擔憂,但這僅比去年第二季度的 127.6 億美元略有下降。然而,摩根大通的資產和財富管理部門的收入仍同比增長,達到 43 億美元,而一年前為 41 億美元。

不幸的是,該銀行第一季度和第二季度的每股收益和收入未達到普遍預期。這可能就是為什麼它今年以來的跌幅明顯超過高盛。

對於第二季度,摩根大通報告每股收益為 2.76 美元,收入為 307.2 億美元, 而市場普遍認為每股收益為 2.89 美元,收入為 318.2 億美元。摩根大通的股價今年下跌了約 23%,儘管上個月上漲了約 8%。

摩根大通股票是買入、賣出還是持有?

高盛

從某些方面來看,高盛看起來比摩根大通便宜,這使它更具吸引力。該公司的市盈率目前約為 7.4 倍,其最近的峰值是在 2020 年 12 月,約為 15 倍。與歷史相比,高盛目前的市盈率相當低。在 2018 年初達到 26 倍峰值之前的三年中,該公司的市盈率普遍徘徊在 10 倍至 13 倍之間。

該公司的市賬率目前約為 1.1 倍,比摩根大通更具吸引力。自 2021 年 8 月以來穩步下跌後,高盛的市淨率在 7 月觸底至 0.9 左右。與此同時,高盛股價今年迄今下跌約 7%,但上個月上漲約 20%,顯示出顯著投資者信心增強。

就收益而言,該公司在第一季度和第二季度的每股收益和收入超過了普遍預期。對於第二季度, 高盛報告每股收益 7.73 美元,收入 118.6 億美元,而市場普遍認為每股收益 6.61 美元,收入 106.9 億美元。

高盛的大部分收入來自華爾街活動,但與摩根大通一樣,它在其消費者部門也表現出實力。該公司的消費者與財富管理部門報告第二季度的季度淨收入達到創紀錄的 21.8 億美元,同比增長 25%。

高盛報告全球市場收入增長 32%,達到 65 億美元。甚至股票收入也有所增長,同比增長 11% 至 28.6 億美元。總而言之,第二季度的印刷品幾乎沒有什麼不喜歡的地方。

GS 股票的目標價是多少?

高盛基於過去三個月的 14 次買入、3 次持有和 0 次賣出的共識評級為強買入。高盛的平均價格預測為 394.27 美元,  意味著上漲潛力為 11.2%。

結論:高盛看起來比摩根大通便宜

雖然不能完全排除發生衰退的可能性,但與歷史估值相比,銀行股看起來確實存在折扣。深入研究這些數字表明,儘管華爾街因投資者情緒不佳而苦苦掙扎,但消費者仍處於良好狀態,這很容易解決。總體而言,高盛第二季度的收益要強於摩根大通。此外,高盛的市盈率和市盈率顯示,該股比摩根大通便宜。

因此,儘管隨著利率上升和投資者等待經濟復甦,兩家銀行都可能進行良好的投資,但高盛看起來比摩根大通要好一些。

根據過去三個月分配的 10 次買入、7 次持有和 1 次賣出,摩根大通的共識評級為溫和買入。摩根大通的平均目標價為 138.33 美元,  意味著上漲潛力為 13.7%。



友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • 高盛(GS.US)着眼于私人信贷以促进增长

    金融服务巨头高盛(纽约证券交易所股票代码:GS)正专注于蓬勃发展的私人信贷市场,以提高其增长率。据路透社报道,该公司的资产管理部门正在实施积极的扩张战略,目标是在未来五年内将其私人信贷投资组合从目前的 1300 亿美元增加到 3000 亿美元。根据该报告,高盛正在实现投资产品多元化,以抓住传统市场之...

    03-13 20:19美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US)因举报人规则被 SEC 罚款

    有时,处理政府监管机构麻烦的最佳方法来自斯蒂芬·金的《世纪风暴》:给他们想要的东西,他们就会走开。银行股摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co ,纽约证券交易所股票代码:JPM 就是这样的情况,该公司向美国证券交易委员会 (SEC 缴纳了 1800 万美元的罚款,从而解决了...

    01-17 13:31美股要聞
  • 高盛(GS.US)专注于参与比特币 ETF

    高盛 ( NYSE:GS 正在关注 贝莱德 ( NYSE:BLK 和 Grayscale 可能推出的比特币 ( BTC-USD ETF(交易所交易基金)的关键地位。根据CoinDesk 的一份报告,这家投资银行巨头正在讨论成为这些 ETF 的授权参与者 (AP 。AP 在一级...

    01-04 20:35美股要聞
  • 希腊金融科技问题无法减缓摩根大通(JPM.US)的下滑

    给予银行股票摩根大通(NYSE:JPM)信用;它绝对不会让挫折阻止它。它的投资者也没有;尽管遭遇重大挫折,将削弱其进军欧洲金融科技(fintech)的部分计划,但该公司在周三下午的交易中小幅上涨。具体来说,大通的重大举措是获得 Viva Wallet 的大量少数股权,这家希腊金融科技公司同时也是我们...

    12-28 14:37美股要聞
  • 高盛(GS.US)与苹果的分手可能会导致损失

    高盛 (NYSE:GS 终止其信用卡合作伙伴关系< a i=4> 与苹果公司 (NASDAQ:AAPL 合作并计划出售其股份。然而,路透社报告指出,这一决定预计将导致该公司蒙受损失,因为它可能不得不折价出售其所持股份。路透社 >报告称,潜在买家认为高盛持有 Apple Card...

    12-19 19:52美股要聞
  • 高盛(GS.US)计划出售通用汽车信用卡

    据《华尔街日报》报道,高盛(NYSE:GS)计划出售其通用汽车(NYSE:GM)信用卡业务。这标志着该公司最近努力剥离其未盈利的消费贷款业务的剩余部分。关于此次出售,该公司已告知其负责 GM 卡计划的平台解决方案部门员工其出售卡产品组合的意向。陷入困境的消费者贷款部门高盛进军消费银行业务对其盈利能力...

    11-08 21:07美股要聞
  • 高盛(GS.US) 高管推动消费贷款退出

    据《华尔街日报》报道,投资和金融服务公司高盛(纽约证券交易所股票代码:GS)正在收回其步伐,并寻求退出消费贷款服务。该公司定于周二发布收益报告,投资者正在等待有关该公司“下一步计划”的电话会议。特别是,公司内部主要高管希望其完全退出消费金融业务,转回以街头业务为主的业务。根据该报告,该公司 4 月份...

    10-17 10:13美股要聞
  • 高盛(GS.US) 在英国法院起诉马来西亚 1MBD

    美国投资银行高盛集团(纽约证券交易所股票代码:GS)已在伦敦国际仲裁法院对马来西亚政府提起诉讼。GS 和马来西亚都因一马发展有限公司(1MDB)投资基金丑闻的和解而存在争议。历史简介1MDB是马来西亚金融家刘特佐于2009年设立的主权基金,旨在推动经济发展。2009年至2013年间,该公司为投资项目...

    10-12 17:13美股要聞
  • 高盛(GS.US) 放弃 GreenSky

    全球投资银行家高盛(纽约证券交易所股票代码:GS)已决定放弃 GreenSky,并将亏本剥离专业贷款部门。此举旨在将重点转向投资银行和交易等核心业务。GS 还警告称,出售 GreenSky 将影响其第三季度每股收益 0.19 美元。该公司计划于 10 月 17 日开盘前发布2023 财年第三季度业绩...

    10-12 17:10美股要聞
  • 高盛(GS.US)同意出售GreenSky 警告該交易將導致Q3每股收益減少19美分

    高盛(GS.US 周三表示,已同意將其金融科技貸款平臺GreenSky出售給由私募股權公司Sixth Street(TSLX.US 牽頭的一組投資者。高盛在聲明中表示,這筆交易包括高盛創建的貸款賬簿,將導致該行第三季度每股收益減少19美分。這家銀行定于10月17日美股盤前公布業績。 高盛(GS....

    10-12 09:38公司財報
  • 摩根大通(JPM.US)推出新基金,股价上涨

    尽管有一些迹象表明银行业巨头摩根大通(纽约证券交易所股票代码:JPM)最近一直在走下坡路,但它绝对不会就此罢休。事实上,它推出了一只新基金,以吸引投资者。此举足以推动摩根大通在周二交易日收盘时小幅上涨。这只新基金名为摩根大通私募市场基金,为人们提供了通常无法获得的私募股权投资机会。与此同时,那些想要...

    10-11 10:08美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US)因麻烦袭来而下滑

    对于银行股摩根大通(纽约证券交易所股票代码:JPM )来说,这并不是一个美好的一天。几个不幸的消息同时袭来,投资者纷纷逃离。值得庆幸的是,他们并没有成群结队地逃离,但在周二下午的交易中,摩根大通市值的近 1.5% 都被他们留下了。摩根大通受到的第一个打击是,有消息称大通银行(英国摩根大通的零售贷款部...

    09-27 10:12美股要聞
  • 高盛 (NYSE:GS) 即将达成出售 GreenSky 的交易吗?

    《华尔街日报》 报道强调,高盛(NYSE:GS)可能即将达成协议,将其专业贷款部门 GreenSky 出售给一个投资公司财团 。此举标志着高盛在平台解决方案业务上的困境。高盛宣布于 2021 年以约 22.4 亿美元收购家居装修消费贷款金融科技平台 GreenSky。该交易于 2022 年 3 月完...

    09-20 20:16美股要聞
  • 高盛(GS.US):银行进行更多重组

    高盛(纽约证券交易所股票代码:GS)正在经历更多的领导角色重组。据报道,该投资银行因违反其通信政策而解雇了其交易银行部门的几名员工。受这些变化影响的高管之一是哈里·穆迪(Hari Moorthy ,他曾担任该部门的负责人。沟通政策要求员工必须使用银行批准的渠道进行业务相关的沟通。被解雇的员工似乎没有...

    09-14 19:09美股要聞
  • 高盛(GS.US)再次裁员

    高盛(NYSE:GS)一直在裁员,因为这家金融服务巨头由于投资银行各个部门的活动水平下降而难以实现增长。尽管该银行已大幅削减员工人数,但它再次考虑裁员,作为年度绩效评估流程的一部分。《金融时报》的一篇 报道强调,高盛计划裁减 1-5% 在绩效评估过程中被认定为表现不佳的员工。今年年初,...

    09-08 19:30美股要聞
  • 美股直击丨高盛称衰退风险低至15%,忧原油阻碍通胀下行

    ▍大市评述美国10年期国债收益率从上周五4.09%支撑区域大幅反弹至4.21%;原油从6月底低位反弹近25%,并创出阶段新高;美元连涨超一个半月,创近半年新高;当前市场呈现债、油、美元齐涨格局。华尔街对美联储的利率路径前景谨慎评估,美联储理事沃勒表示,央行无需很快改变利率。高盛经济学家最近表示,美国...

    09-06 09:59艾德证券期货
  • 高盛(GS.US)出售个人金融部门;加强对超级富有客户的关注

    周一,投资银行高盛(纽约证券交易所股票代码:GS)宣布达成协议,将其个人财务管理(PFM)部门出售给堪萨斯州的一家独立财富管理公司 Creative Planning LLC。该交易预计将于 2023 年第四季度完成,是该公司缩减消费银行业务规模并专注于超高净值客户战略的一部分。Creative P...

    08-29 20:16美股要聞
  • 高盛(GS.US)考虑出售投资顾问部门

    高盛 ( NYSE:GS 正在评估其价值 290 亿美元的投资顾问业务(该业务称为个人财务管理 (PFM )的战略选择,包括潜在的出售。美国领先的投资银行之一高盛发表声明称,PFM 部门只是其财富管理业务“非常小的”一部分,该公司正在努力寻找对客户和顾问都有利的结果。可能出售背后的理由高盛的 P...

    08-22 21:07美股要聞
  • 尽管遭到强烈反对,高盛(GS.US)首席执行官大卫·所罗门(David Solomon)仍获得董事会支持

    高盛(NYSE:GS)首席执行官 大卫·所罗门(David Solomon) 面临压力,并面临内部强烈反对,原因是几位顶级银行家的离职、最近的裁员、低薪和业绩不佳,尤其是在盈利能力方面。此外,负面媒体宣传也是一个挑战。据英国《金融时报》报道,尽管出现了这些不利的事态发展,所罗门先生仍得到了董事会和投...

    08-21 19:10美股要聞
  • 高盛(GS.US)继续削减个人贷款投资组合

    据报道,高盛 ( NYSE:GS 将其在线银行部门 Marcus 的另外 10 亿美元个人贷款剥离给了 Varde Partners。这些无担保贷款以相对于其面值的折价出售。此外,此次交易是 GS 在 2023 年的第二次出售,因为该公司正在积极停止通过 Marcus 提供无担保贷款。2023...

    07-14 20:33美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US)在第二季度业绩强劲后上涨

    银行业巨头摩根大通 (JPMorgan Chase,纽约证券交易所股票代码:JPM 在周五发布本文时在盘前交易中上涨,此前该银行报告第二财季调整后每股收益为 4.37 美元,超出市场普遍预期的每股 3.97 美元。该银行第二季度的管理收入为 424 亿美元,同比增长 34%,高于华尔街预期的 3...

    07-14 20:32美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US)等華爾街大行紛紛上調股息 銀行股創1月來最佳表現

    華爾街銀行業巨頭摩根大通(JPM.US 、富國銀行(WFC.US 、摩根士丹利(MS.US 以及高盛集團(GS.US 宣布提高股息,此前所有接受今年美聯儲壓力測試的華爾街銀行都通過了該項測試。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場...

    07-02 02:30公司財報
  • 摩根大通(JPM.US)的投资银行家受到交易低迷的打击

    由于交易持续放缓,按资产计算的美国最大银行摩根大通 ( NYSE:JPM 将在北美裁员 40 名投资银行家。据彭博社报道,最新一轮的裁员正在针对各个级别的资历进行。交易活动惨淡导致裁员据报道,上周摩根大通在亚洲裁减了 20 个投资银行职位,其中助理和分析师级别的初级员工受到的影响最大。由于高利率...

    06-26 16:25美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US)摇摇欲坠的视频游戏股票 TTWO、ATVI 和 EA

    昨天,我们仔细研究了游戏机市场的视频游戏股票,夏季展示大部分都结束了。除了任天堂 ( OTHEROTC:NTDOF ,它要到 9 月初才会上市。然而今天,软件方面介入了,摩根大通分析师研究了三个最大的软件生产商:Take-Two Interactive(纳斯达克股票代码:TTWO)、动视暴雪(纳斯...

    06-21 12:04美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US)斥资 2.9 亿美元了结杰弗里·爱泼斯坦诉讼

    据 CNBC 报道,摩根大通(纽约证券交易所股票代码:JPM)准备支付 2.9 亿美元,以了结与杰弗里爱泼斯坦滔天罪行有关的索赔。但是,该银行并未在此次和解中承认任何责任。就在曼哈顿的美国地方法院法官允许此案作为集体诉讼继续进行之前,这笔交易的消息传出。该银行表示,“各方认为,这一和解符合各方的最大...

    06-13 13:25美股要聞
  • 高盛(GS.US)开始覆盖主题公园股票

    Goldman Sachs 在重要的夏季即将来临之际开始了对美国主题公园运营商的报道。 该公司已对海洋世界娱乐公司(纽约证券交易所股票代码:SEAS )给予买入评级,突显其在奥兰多市场的强势地位,预计该市场将保持强劲的定价能力。高盛分析师 Lizzie Dove 强调了一些被忽视的因素,例如海洋世界...

    06-01 10:09研究報告
  • 高盛(GS.US):裁员事件仍在继续

    据报道,在最近的裁员潮中,全球投资银行巨头高盛 ( NYSE:GS 计划裁员不到 250 个。这些职位将主要影响高级员工,包括董事总经理职位。这是高盛一年内的第三轮裁员,第一轮发生在2022年9月,迄今为止规模最大的一次发生在2023年1月,裁员3200人。今年迄今为止,GS 股价下跌了 3.8...

    05-31 20:41美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US):裁员和爱泼斯坦成为头条新闻

    美国资产规模最大的银行摩根大通 ( NYSE:JPM 正在裁员 500 名员工,其中大部分来自技术和运营领域。据消息人士透露,裁员分布在该银行的零售和商业银行、资产和财富管理以及企业和投资银行部门。与此同时,杰弗里·爱泼斯坦 (Jeffrey Epstein 案继续困扰着该银行。该银行对其员工...

    05-29 20:14美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US)正在将人工智能引入投资咨询

    据CNBC报道,金融巨头摩根大通公司(纽约证券交易所股票代码:JPM)正致力于将人工智能工具(如 ChatGPT)引入投资咨询领域。此外,该公司已经采取措施为其名为 IndexGPT 的产品保护 IP。人工智能工具将仔细研究并选择适合客户要求的证券。显然,人工智能竞赛不仅刚刚开始,而且公司正在以极快...

    05-26 20:45美股要聞
  • 摩根大通(JPM.US):它变得太大而不能倒了吗?

    美国银行摩根大通公司(纽约证券交易所股票代码:JPM)计划在 2023 年投入约 157 亿美元用于新举措,为其成为一家“大到不能倒”的银行铺平道路。尽管摩根大通已经是该行业最大的支出者之一,但今年它的预算比前一年增加了 20 亿美元。该公司在投资者会议上表示,资金将用于员工承包、营销和技术投资。由...

    05-23 20:48研究報告