今日美股網>研究報告>TMX 集团股票：被低估且利润丰厚

高手进阶资金管理交易心理交易研究股海遨游混沌理论相反理论缠中说禅亚当理论道氏理论

TMX 集团股票：被低估且利润丰厚

研究報告 2022-07-20 10:47:29 26

作为加拿大主要交易所的运营商，TMX Group（TSE：X）在金融行业具有主导地位。任何希望其股票在加拿大投资者中受到重视的加拿大公司都必须在多伦多证券交易所或 TSX Venture 上市。因此，公司在这方面具有一定的竞争优势。

因此，这一优势也以非常高的毛利率形式出现在其财务报表中。事实上，它一直徘徊在 90% 以上，最近在过去 12 个月达到了 93.6%。这也转化为非常高的自由现金流利润率，在过去的 12 个月中达到了 36%。

随着金融市场的发展和越来越多的人参与股票市场投资，TMX Group 也将如此。尽管由于市场波动，对股票的兴趣往往会不时变化，但投资者可以放心，TMX 确实是加拿大交易所唯一的游戏。

TMX 的股息收益率保持稳定

对于以收入为导向的投资者， TMX 每年支付 2.6% 的股息收益率。查看其历史股息收益率时，您可以看到它在过去几年中保持相对平稳：

当前收益率为 2.6%，接近该区间的中间值，表明以收入为导向的投资者支付的价格相对于他们过去能够获得的收益率而言是公平的。

为什么 TMX 集团可能被低估

为了评估 TMX Group，我将使用类似于三阶段 DCF 模型的 H-Model。H 模型假设增长将在指定的时间段内线性减速。我相信这是一个合理的假设，因为随着公司的成熟，它们会逐渐放缓。

公式如下：

股票价值 = (CF(1+tg))/(r-tg) + (CF H (hg-tg))/(r-tg)

其中：

CF = 每股自由现金流

tg = 终端增长率

hg = 高增长率

r = 贴现率

H = 预测期的半衰期

对于 TMX Group，我使用了以下假设：

对于 TMX 集团，我们使用以下假设：

CF = 每股 6.97 加元

tg = 3.04%（使用 30 年期加拿大政府债券收益率）

hg = 5.3%（五年 FCF 复合年增长率）

r = 8.0%

H = 五年（我假设达到最终增长需要 10 年）

因此，我估计 TMX Group 在当前市场条件下的公允价值约为 160.68 加元。该股票目前的价格约为 126 加元。

分析师看到 TMX 集团的上行潜力

TMX 集团根据过去三个月分配的三个买入和三个持有的共识评级为中等买入。TMX Group 的平均目标价为 152.16 美元，意味着 20.7% 的上涨潜力。

最后的想法：TMX 股票可能是一个很好的机会

TMX 集团是一家拥有非常宽阔护城河的高利润公司。新交易所涌现并扰乱公司的可能性不大。

此外，由于分析师和 H-Model 都给出了更高的股价，该公司似乎被低估了。因此，投资者可能需要考虑更深入地了解该公司。

友情提示：
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用，如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考，不用做交易和服務的根據，且不構成任何投資建議。
3、領取福利，關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

美国钢铁公司(X.US)在工会斥责新买家后变得冷淡
新日铁甚至尚未真正完成对钢铁制造商美国钢铁公司（NYSE：X）的收购，但已经出现了麻烦的迹象。工会似乎对最近的一些保证并不满意，因此他们正在大惊小怪。此举一度使美国钢铁公司股价跌至近低点，但随后出现小幅上涨，目前周二下午交易中仅下跌约 2%。新日铁于 3 月 27 日以信函的形式发布了所谓的“有约束...
04-03 10:56美股要聞
加拿大蒙特利爾銀行：維持United States Steel(X.US)評級
加拿大蒙特利爾銀行：維持United States Steel(X.US 評級，由大市一致調整至大市一致評級, 目標價由55.00美元調整至45.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。...
03-20 06:25公司財報
美国钢铁公司(X.US)因新买家面临审查而下跌
我们几个月来一直关注的美国钢铁公司 ( NYSE:X 的故事终于以一位买家结束了。尽管有多个潜在买家准备加入，但日本钢铁制造商新日铁（场外交易代码：NISTF ）仍将接手。但故事尚未结束，新报告导致投资者逃离，导致美国钢铁公司收盘小幅下跌周三交易会议纪要。政府的一些部门对美国钢铁公司即将被新日铁...
12-21 13:27美股要聞
美国钢铁公司(X.US)因新买家可能参与而上涨
今天加入我们，了解钢铁制造商美国钢铁公司 ( NYSE:X 正在进行的传奇故事，该公司的潜在出售确实开始看起来像一部已经上演的经济肥皂剧。虽然已经有很多竞标者参与其中，其中克利夫兰克利夫斯 (Cleveland-Cliffs ( NYSE:CLF 和安赛乐米塔尔 (ArcelorMittal...
11-04 12:24美股要聞
新竞购者出现，美国钢铁公司(X.US)股价上涨
日本势力介入了正在进行的关于谁将接管美国钢铁公司的斗争。围绕钢铁制造商美国钢铁公司（ NYSE：X ）的戏剧性事件不乏其例。买家来了，买家走了，但这一过程仍然引起人们的兴趣。更不用说投标人了；事实上，由于有报道称新的竞标者可能加入竞争，美国钢铁公司在周三下午的交易中有所上涨，而美国钢铁公司最终可能（...
10-12 10:33美股要聞
大摩：上調United States Steel(X.US)評級
大摩：上調United States Steel(X.US 評級，由持股觀望調整至增持評級, 目標價40.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁鋼產品部門包括管理鋼鐵廠和生產設施的工...
10-03 16:00機構評級
花旗：維持United States Steel(X.US)評級
花旗：維持United States Steel(X.US 評級，由中性調整至中性評級, 目標價由30.00美元調整至32.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁鋼產品部門包括管理鋼...
09-26 07:56公司財報
Stelco 大胆收购美国钢铁公司(X.US)
据彭博社报道，加拿大最大的钢铁制造商 Stelco Holdings 成为美国钢铁公司 ( NYSE: X 的潜在收购者，争夺战正在升温。报告称，Stelco 正在寻求收购整个公司，因为它寻求扩大其炼钢资产组合，并在成为汽车行业的金属供应商时增加其市场份额。Stelco可能正在与潜在的竞购合作伙...
09-23 11:11美股要聞
随着更多竞标者的加入，美国钢铁公司(X.US)股价飙升
可以肯定地说，不久前，没有人愿意购买美国钢铁公司（NYSE：X）。但自那时以来，时代已经发生了变化，现在，这家钢铁制造商引起了广泛的兴趣。事实上，美国钢铁公司现在有多达四个感兴趣的买家，随着投资者在潜在收购之前买入，其股价上涨了 3% 以上。其中两个潜在买家是我们熟悉的名字和我们已经知道的名字。Cl...
09-20 10:39美股要聞
美国钢铁公司(X.US)因新保密协议而股价上涨
可以肯定的是，不久之后就会有人购买钢铁制造商美国钢铁公司（NYSE：X ）。然而，问题仍然在于，谁将真正签署支票并获得契约？我们知道这一进程正在取得进展，但最新的进展表明，这一进程比您预期的要远一些。因此，股价在周二下午的交易时段上涨。最新报道指出，美国钢铁公司目前正在审查“多项”收购要约。目前，据...
08-30 11:06美股要聞
Esmark 向 Union 屈服，撤回收购美国钢铁公司(X.US)的收购要约
收购美国钢铁公司 ( NYSE:X 的竞购战变得更加有趣，Esmark 撤回了收购这家钢铁制造商的出价。Esmark于8月23日宣布，迫于美国钢铁工人联合会的压力，将不再参与美国钢铁公司的收购要约。受此消息影响，X 股价昨天下跌 2.2%。美国钢铁公司的收购大戏仍在继续在收购美国钢铁公司的战争中...
08-24 19:07美股要聞
美国钢铁公司(X.US)澄清工会不能阻止收购
正在投标的钢铁制造商美国钢铁公司（纽约证券交易所股票代码：X）希望明确一件事：除非有某种法院命令，否则任何实体都无权阻止收购的进行。尽管有一些警告，但美国钢铁公司明确表示，这很可能会完成，而且很快就会完成。然而，它也明确表示，无论谁最终收购了该公司，都必须承认美国钢铁工人联合会是员工工会。此外，现有...
08-23 10:34美股要聞
竞购战加剧，美国钢铁公司(X.US)股价上涨
就在几个小时前，在争夺钢铁制造商美国钢铁公司 ( NYSE:X 的争夺中，克利夫兰克里夫斯 ( NYSE:CLF 似乎准备成为这场游戏中唯一真正的竞标者。授予该公司“独家竞标权”似乎对此有很大帮助，特别是在随之而来的美国钢铁工人联合会的支持下。但安赛乐米塔尔（ArcelorMittal，纽约...
08-22 08:00美股要聞
Esmark 以 35 美元/股的价格加入竞购，美国钢铁公司(X.US)股价飙升 36%
在 Esmark Inc. 宣布打算以每股 35 美元现金收购这家钢铁巨头后，美国钢铁公司 ( NYSE:X 的股价周一飙升。Esmark 首席执行官 James Bouchard 拥有 40 多年的钢铁行业经验以及与美国钢铁公司的合作历史，他表达了他对国内外钢铁格局的深入了解。埃斯马克对于钢铁...
08-15 13:53美股要聞
US Steel (NYSE:X) 拒绝 Cleveland-Cliffs 的73亿美元报价；评估其他报价
周日，美国钢铁公司 ( NYSE:X 宣布，其董事会在收到“多项主动提出的要约”后，已聘请财务顾问启动正式审查程序，以评估战略选择，其中包括竞争对手钢铁制造商克利夫兰提出的 73 亿美元收购提议。 Cliffs ( NYSE : CLF 被该公司拒绝。美国钢铁公司拒绝克利夫兰克里夫斯公司的收...
08-14 17:57美股要聞
美國鋼鐵(X.US)拒絕克利夫蘭克里夫(CLF.US)72.5億美元收購要約
美國鋼鐵(X.US 拒絕了競爭對手克利夫蘭克里夫(CLF.US 提出的收購要約，并將開始審查其戰略選擇。據悉，美國鋼鐵周日宣布，在收到對其部分或全部業務的收購要約后，公司將啟動一項正式程序以評估替代方案。大約三個小時后，克利夫蘭克里夫公開提出了現金加股票的收購方案。該方案對美國鋼鐵的估值約為72.5...
08-14 13:13公司財報
大摩：重申United States Steel(X.US)評級
大摩：重申United States Steel(X.US 評級，由持股觀望調整至持股觀望評級, 目標價由25.00美元調整至25.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁鋼產品部門包...
08-02 16:04機構評級
TMX Group 股票 (TSE:X) 因第二季度乐观而上涨；分析师认为上涨空间超过 65%
昨天收盘后，TMX Group Limited ( TSE:X 公布了2023 年第二季度盈利结果，收入和每股收益 (EPS 均超出预期。因此，今天该股小幅上涨。TMX Group 提供全球市场运营、分析和数字社区来支持企业和投资者。该公司报告本季度收入达到创纪录的 3.062 亿加元（预计为...
07-29 10:06研究報告
GLJ Research：維持United States Steel(X.US)評級
GLJ Research：維持United States Steel(X.US 評級，由賣出調整至賣出評級, 目標價由13.85美元調整至14.36美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁...
07-13 00:33公司財報
法國巴黎銀行證券部門：下調United States Steel(X.US)評級
法國巴黎銀行證券部門：下調United States Steel(X.US 評級，由優于大市調整至中性評級, 目標價26.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁鋼產品部門包括管理鋼鐵...
07-05 19:45機構評級
大摩：重申United States Steel(X.US)持股觀望評級
大摩：重申United States Steel(X.US 持股觀望評級, 目標價25.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁鋼產品部門包括管理鋼鐵廠和生產設施的工廠，生產鋼坯，圓鋼...
06-22 15:27公司財報
Wolfe Research：下調United States Steel(X.US)評級
Wolfe Research：下調United States Steel(X.US 評級，由Peer Perform調整至低于大市評級, 目標價19.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品...
06-02 16:54機構評級
United States Steel(X.US)獲小摩首次覆蓋，給予中性評級
United States Steel(X.US 獲小摩首次覆蓋，給予中性評級, 目標價24.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁鋼產品部門包括管理鋼鐵廠和生產設施的工廠，生產鋼坯...
05-24 06:28公司財報
Wolfe Research：上調United States Steel(X.US)評級
Wolfe Research：上調United States Steel(X.US 評級，由低于大市調整至Peer Perform評級, 目標價20.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品...
03-20 23:34機構評級
加拿大蒙特利爾銀行：維持United States Steel(X.US)大市一致評級
加拿大蒙特利爾銀行：維持United States Steel(X.US 大市一致評級, 目標價由25.00美元調整至33.00美元。美國鋼鐵（X.US）公司簡介：美國鋼鐵公司從事鋼鐵產品的生產和銷售。它通過以下業務部門開展業務：平板產品，美國鋼鐵歐洲公司和管狀產品。扁鋼產品部門包括管理鋼...
02-07 03:44機構評級
美国钢铁公司(纽交所股票代码:X)发布好于预期的第四季度业绩
美国钢铁公司(纽交所代码:X 公布了好于预期的第四季度业绩。不过，该公司利润和营收均较上年同期下降。这家公司生产和销售钢铁产品。它通过四个部门运营:平板产品，迷你轧机，美国钢铁欧洲和管材产品。第四季度收入同比下降23%，至43.4亿美元，但高于分析师预期的40.3亿美元。由于平轧，迷你轧机和美国钢铁...
02-03 20:22美股要聞
美國鋼鐵(X.US)週四的公告給股東留下了深刻印象
美國鋼鐵公司（紐約證券交易所代碼：X）的股票在正常交易時段下跌 4.9% 後，在周四延長交易時間內大幅反彈 5.4%。正常營業時間結束時，股價為 19.58 美元。對 2022 年第二季度的預測提振了這家綜合鋼鐵製造商股票的市場情緒。然而，該股現在已經放棄了大部分漲幅，今天僅上漲了 0.3%。頭條新...
06-18 10:47研究報告
美國鋼鐵(X.US)對不斷上漲的鋼鐵成本充滿信心；價格持續
美國鋼鐵公司 ( X 是美國最大的鋼鐵生產商之一，也是世界前 20 大鋼鐵生產商之一。該公司最近公佈了 2021 年第四季度創紀錄的財務業績，原因是疫情后鋼鐵需求增加和通貨膨脹。由於烏克蘭戰爭的干擾，鋼鐵價格再次上漲。美國鋼鐵公司 2022 年第一季度的指引表明，這些市場狀況將持續盈利。該公司的...
03-27 20:02美股要聞
TMX( TSE: X )戰略投資金融科技公司
TMX Group ( TSE: X 週五宣布，它正在通過股權投資收購 SigmaLogic, Inc.（以 ETFLogic 的名義開展業務）的少數股權。這家總部位於美國的金融科技公司是財富管理行業分析和投資組合管理工具的領先供應商。財富顧問研究分析平台這項投資是在 2021 年 1 月推出...
02-19 12:09美股要聞
美國鋼鐵(X.US)銷量在第四季度翻了一番多；股價上漲 4.3%
在鋼鐵公司報告淨銷售額增長 119.4% 之後，美國鋼鐵公司（紐約證券交易所代碼：X）的股票在 1 月 27 日的盤後交易中上漲了 4.3% 以上。然而，第四季度的收益低於分析師的預期。增加投資者的熱情，該公司宣布了一項價值 5 億美元的新股票回購計劃，同時公佈了收益結果。第四季度業績喜憂參半積極的...
01-29 15:07美股要聞

好書推薦

經典好書為你推薦

美股券商推荐

最新内容

交易心得

技术指标

操盘理论

股票入门

財經要聞

↑