高手进阶资金管理交易心理交易研究股海遨游混沌理论相反理论缠中说禅亚当理论道氏理论

什么是道氏理论

道氏理论 2022-05-16 14:41:24 252

一、探讨股票市场的基本趋势
简单来说，道氏理论是以股票市场的基本趋势作为研究及分析对象的投资理论。
股票市场就好像是一个有机体，是有生命力的，是活的。一个有生命力的活物，都不能够独立自存而不受外在其他因素影响。好像人类，需要外在的氧气、阳光、水分、温度、食物等配合起来，才能生存，而这些因素的变化，也左右了人的健康和活力。太热太冷、阳光不足、气候反常、食物短缺，生命力就被会消弱；相反，气候温和、风调雨顺、食物充足、阳光适度、空气不受污染，生命力就会旺盛。
道氏理论探讨的，就是整个股票市场的健康情况。股票市场是有机体，它和赌场内的赌博游戏相似而不相同。一般而言，赌场内买大小、开大开小的变化全赖于庄家摇骰的随机率，这和庄家的健康、赌场内的温度、赌场内的人数、赌场主管的伤风鼻塞等，完全没有关系，但股票市场却受到无数外在因素的影响。
影响股票市场最直接的，就是经济基本因素。股市内买卖的商品是股票，具有盈利潜力的公司，都希望具备上市发售股票的资格，通过上市集资，使公司资本大增，形成强大的经济力量，大大提高盈利能力。股票代表了股权，持股量愈多，所占企业的股权也就愈大。
二、研究长期股市的变化起落
一家企业股票价格升跌的基本因素，在于该上市公司的实力。实力既是该公司赚取利润的能力或潜力，潜力愈大，或起码股民认为它具有大潜力，它的股票就升。相反，股民对该家公司失去了信心，这家企业的股价就会下跌。
但什么因素影响着上市国内公司的盈利潜力？这除了涉及公司自己的经营策略，管理层的本领之外，一个非常非常厐大，大的无与伦比的影响力，就是经济的总趋势。这个趋势可以透过复杂的经济数据获得，这些因素包括了诸如国民生产总值、消费物价指数、通货膨胀或通货收缩、科技发展、人口变化、工业转型。如今全球经济一体化，所以还涉及国际经济的大气候等。如，一场金融风暴，很多经济实力和盈利潜力原本不错的企业，一下子就倒下来，很多经济基本因素良好的经济体系，亦难幸免。
这些经济因素影响了经济情况。上市公司就是经济体系中最重要的参与者，他们受经济因素影响，亦影响经济因素，故此，股价的基本趋势便受到这些经济因素左右。是升是跌，走势如何，经济基本因素甚为重要，这包括了整体的经济因素，亦包括了企业本身的因素。
道氏理论就是要研究这些因素如何影响股市。股票市场有数以千计万计的股票，他们各有不同的升跌趋势，视各家企业的本身情况而定。但当中国却有一只无形之手，全面地影响着基本趋势，或升或跌，从股市指数中就能看到这个基本趋势，比如香港的恒生指数，美国的道琼斯工业平均指数等。
道氏理论就是要推测股市基本趋势。这个趋势是属于长期的，一个趋势的延续可能长达数年甚至数年，升势数年至十数年，跌势年数也是一样，和经济周期的脉搏一起跳动。
道氏理论要分析的就是股市整体变化是怎么样的。
三、指出股市是有规律的变化
道氏在研究股市变化之时，发现股市的起落是有一个规律的，像一种节奏一样，高高低低是循环不断的。道氏理论就是要分析股市这种高高低低、循环变化的特色是什么，使投资者能够掌握到这种变化规律，从而获得股票市场上致胜的机会。