葛蘭碧法則（Granville chart theory）｜道瓊工業平均指數（US30CFD）的案例分析

技術分析教學2022-05-12 16:53:1555

葛蘭碧法則透過道瓊US30 CFD的交易實例分析
川普衝擊（Trump shock）的訊號葛蘭碧法則是根據價格對移動平均線（200日均線）的位置關係，分析交易時間點的一種圖形分析法。在上升趨勢開始、持續以及結束的走勢當中，以及其後展開之下降趨勢的同樣週期當中，會出現4種買進訊號以及4種賣出訊號。本文將介紹以葛蘭碧法則分析道瓊工業平均指數（US30CFD）的案例。
NY道瓊工業平均指數在2016年11月川普總統（當時）當選以後出現了名為「川普行情」（Trump rally）的狀況，股價開始急速回升（上升趨勢）。在價格走勢上，幾乎未見下調一路上升到200日移動平均線，但在乖離率達到峰值的2018年1月創新高後，2月起大幅暴跌（衝擊下跌(shock drops) ）。按照葛蘭碧法則，這次的暴跌是可能事先警戒的。
NY道瓊工業平均指數

上圖為上升趨勢後驟跌時的圖形。為了判斷價格與移動平均線的乖離狀況，在圖中顯示了OANDA_Multi_MA_Deviation（移動平均乖離率）。如這個圖形所示，在2018年1月創新高的情況下，移動平均線乖離率出現了攀高峰後反轉的情形，可視為符合賣出訊號8（價格與向上的移動平均線大幅乖離）的條件。
出現賣出訊號8後，價格走勢通常會回歸到移動平均線，若知道這一點，即使無法察覺暴跌即將發生，但也可以警戒價格走勢的下跌。確認實際的價格走勢，可見到暴跌後股價在到達移動平均線之前出現反彈，但是之後又再度回到下跌走勢，回到移動平均線。
此外，可以透過OANDA_Multi_MA_Deviation（移動平均乖離率）指標來查看。
MT4/MT5的獨有指標資料庫
出現在新冠疫情衝擊後上升趨勢中的買進訊號3來回顧看看新冠疫情衝擊後NY道瓊工業平均指數的價格走勢。下圖為從新冠疫情衝擊中回復，開啟上升趨勢時的價格走勢圖。

2020年2月發生新冠疫情的衝擊時，NY道瓊工業平均指數暴跌，一度滑落到18,500美元。但隨後就出現V形反轉，價格上揚穿越移動平均線後，正式走入上升趨勢。
這個上升趨勢的啟動是葛蘭碧法則教科書內容的一種變形，可以將之視為是買進訊號1。換句話說，可以解釋為價格走勢相對於走向持平的移動平均線，由下向上穿越移動平均線，之後經歷一段價格跨越移動平均線在其上下遊走的情形後，不久就出現彈升力道，出現了強勁上升的趨勢。
新冠疫情衝擊後的NY道瓊工業平均指數情勢樂觀，在2020年11月下旬首度突破登上了30,000美元的關卡。之後上升力道也未見轉弱，持續創新高，到了2021年7月下旬超越了 35,000美元。隨後下跌來到移動平均線之前出現了一個低點，符合買進訊號3的條件。出現買進訊號3後股價未必都會上升，但是考慮到先前NY道瓊工業平均指數的強勁走勢，可望期待另一波新高點的出現。
一直保持強勁走勢的NY道瓊工業平均指數若要出現崩盤，移動平均線的走勢會持平（或者向下），可能就會出現價格低於移動平均線的賣出訊號5（意味著下滑趨勢啟動）。
停止交易也是一種策略NY道瓊工業平均指數雖說一路向上持續上揚，但是走勢圍繞著200日移動平均線上下來來回回的期間也很長。下圖為2018年8月～2020年8月之間的線圖，在這段期間並未出現符合葛蘭碧法則的訊號，市場環境不易進行交易操作。在一段無趨勢的發展之後一定會跟隨趨勢的到來。葛蘭碧法則也告訴我們，謹慎等候趨勢到來非常重要。