sell put 到底是什么
今天我们来聊聊sell put的本质是什么。
本文所提的sell put 指的是裸卖put ,但是通常都需要保证金,这个保证金比例和融资保证金比例一致,不同股票的保证金比例不一样。
举个例子,比如说今天特斯拉价格938,那么我卖出一个下周五到期的特斯拉看跌期权(put),行权价780美金,假设价格5美金,当我卖出一张这个put以后,就可以收到500美金权利金。但与此同时,我就需要履行义务,如果下周5特斯拉收盘价低于780美金,那么我就需要履行义务,按照780美金的价格购买100股特斯拉。
假如在特斯拉下周五收盘之前价格大幅下跌,跌到了700美金,那么系统会自动检测账户保证金比例,如果保证金不足,系统会提前帮你平仓,同时在下周五周盘前,系统会检测账户资金是否可以满足行权需要的资金,如果资金不足,期权会被自动平仓。
所以一定要注意保证金比例,除非你是现金sell put ,那么不用担心提前被平仓的风险。虽然上边的例子比较夸张,但是特斯拉一天跌十几个点也不是没有发生过。所以,风险意识常记于心,不发生不代表不会发生,记录都是用来打破的。
看到这你肯定会想,那还sell put干啥?
其实,这就是今天文章想说的,sell put的本质是为了接盘。还是拿特斯拉说,今天特斯拉的价格是938美金,那么我想要按照780美金的价格买特斯拉,可是特斯拉现在没跌到,那么怎么办,我就可以定期去sell put。
如果特斯拉股价在每次期权合约到期之前都没有跌到780,那么我就可以每次都收取权利金。
如果我在某一次sell put 到期之前,股价跌破了780美金,那么就可以直接行权,而且购买股票的成本是 780-权利金。
所以,sell put 并不亏
最主要的是,你在sell put 之前考虑清楚,是为了赚权利金还是为了接盘,如果是为了接盘,那么下跌也不会让你难受,因为就是为了低价买股票。如果是为了赚取权利金,那么遇到突发事件的概率确实存在的,只是很多时候不容易碰到。
鉴于此,即使单纯是为了赚权利金,sell put也是可以做的,而且通常sell put的成功率是大于做买方的。在sell put时选择做深度价外期权,远离正股处于下跌趋势的期权可以避免很多风险。做好风险控制,在自己看好的股票上做sell put,这样的操作胜率会更高一些。
sell put: 赚钱虽少,义务不小。风险虽大,概率很低。
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